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SCPI : 4,35 % de performance en 2018

Le bilan de l'année 2018 de la pierre papier publié par l'Aspim confirme l’intérêt des épargnants pour les SCPI et OPCI.

Achevé de rédiger le 14/02/2019

L’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim) et l’Institut de l’épargne immobilière et foncière (IEIF) ont dévoilé les statistiques annuelles du marché des SCPI et OPCI. L’occasion d’en savoir plus sur leurs performances, le rythme de la collecte et leurs investissements.

La pierre papier (SCPI et OPCI) représente à fin 2018 :

  • 7,2 Md€ de collecte ;
  • 70 Md€ de capitalisation ;
  • une performance stable pour les SCPI et en baisse pour les OPCI.

SCPI : des performances stables

Les chiffres clés

  • Catégorie : Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) investie en immobilier d’entreprise & résidentiel
  • Nombre de SCPI : 175 SCPI gérées par 31 sociétés de gestion
  • Capitalisation : 55,38 Md€ (+10,1 % en 2018)
  • Transaction sur le marché secondaire : 1,1 Md€

La performance

Alors que le rendement des placements sans risque s’est de nouveau affaibli et que les marchés financiers ont vécu une année 2018 difficile, les performances des SCPI se sont maintenues à un très bon niveau.

  • taux de distribution sur valeur de marché (TDVM) : 4,35 % en 2018 (contre 4,43 % en 2017) ;
  • revalorisation du prix des parts : + 0,82 % ;
  • performance globale : + 5,17 % ;
  • sur 10 ans (Juin 2018 à décembre 2018) : performance globale annualisée de 6 % pour une volatilité réduite à 4,4 %.

La collecte

L’année 2017 avait été exceptionnelle pour les SCPI avec une collecte qualifiée de « hors norme » par les gestionnaires eux-mêmes. Sans surprise, la collecte nette est en repli de 19,4 %, mais demeure toujours soutenue à + 5 Md€.

Elle se répartit ainsi entre les différentes catégories de SCPI :

  • SCPI de bureaux : 52,9 %
  • SCPI diversifiées : 21 %
  • SCPI spécialisées : 16 %
  • SCPI commerces : 7,5 %
  • SCPI immobiliers résidentiels : 2,6 %

Les investissements

Les SCPI ont réalisé 6,2 Md€ d’acquisitions en Europe en 2018.

Sur le plan géographique, ces investissements se sont répartis à :

  • 42,6 % en Ile-de-France (seulement 11,3 % à Paris Intramuros) ;
  • 26,6 % en régions françaises ;
  • 30,8 % dans des autres pays européens (principalement en Allemagne).


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OPCI : un rendement en baisse

Les chiffres clés

  • Catégorie : Organisme de Placement Collectif en Immobilier (OPCI) « Grand Public »
  • Nombre d’OPCI : 18 OPCI gérés par 12 sociétés de gestion
  • Actif Net : 15,14 Md€ (+16,3 % en 2018)

La performance

En 2018, les OPCI « grand public » affichent un rendement courant de 1,2 %. La valorisation moyenne pondérée des parts en 2018 baisse de 0,4 % :

  • performance globale légèrement inférieure à + 1 % (+ 0,8 %) ;
  • performance impactée par le mauvais parcours de l’immobilier coté européen (-15,9 %) ;
  • sur une longue période (de juin 2008 à décembre 2018), la performance globale annualisée des OPCI « grand public » atteint 4,9 % avec une volatilité réduite à 2,3 %.

La collecte

La collecte en OPCI a repris son souffle en 2018 (2,14 Md€), faisant suite aux pics de collecte 2017 et 2016 (4 Md€).


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L'avis de mes-placements.fr

Placement idéal pour préparer sa retraite ou se constituer des revenus complémentaires, les SCPI vous permettent de vous positionner sur l'immobilier sans les inconvénients de l'investissement en direct.

Les SCPI doivent s'inscrire dans le cadre d'une diversification équilibrée de son patrimoine. Comme tout placement, il conviendra de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier et de choisir celles qui correspondent le mieux à votre profil et vos objectifs.

Ne soyez donc pas obnubilés par le rendement. D'autres critères sont à prendre en compte comme :
  • le taux d'occupation ;
  • la composition du parc immobilier ;
  • la politique de gestion de la SCPI ...
Nos conseillers, spécialistes de la gestion de patrimoine, sont à votre disposition pour vous accompagner dans le choix de placement les plus adaptés à vos projets d’épargne.

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Source : ASPIM-IEIF, communiqué de presse, Février 2019


Important

L'investissement en SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un investissement de long terme (8/10 ans minimum recommandé) qui présente un risque de liquidité lors de la revente des parts et un risque de perte en capital car dépendant des conditions de la conjoncture économique et immobilière et notamment de la location et localisation des immeubles. La Société de gestion ne garantit pas le rachat/la revente des parts qui n'est possible, dans le cadre d'une détention en directe (hors assurance vie) que s'il existe une contrepartie/un acheteur. Ni le capital ni le rendement ou versement des loyers ne sont garantis. Dans le cas d'un financement par emprunt, si le rendement des parts achetées à crédit n'est pas suffisant pour rembourser le crédit ou en cas de baisse du prix lors de la vente des parts, le client devra payer la différence. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Les SCPI supportent des frais d'entrée de l'ordre de 10 %. Par conséquent nous vous recommandons de prendre connaissance de tous les documents réglementaires disponibles sur notre site avant tout investissement.


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