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Nos Packs de gestion "clé en main"

mes‑placements.fr vous propose des suggestions de répartition de vos souscriptions et versements complémentaires au sein de nos contrats d'assurance vie et capitalisation.

Ces packs sont proposés par Sophie NEFTEL-AVRAM, découvrir son parcours

Les fonds en euros sont présents dans les trois packs dans des proportions différentes et sont complétés par des supports en unités de compte allant d'une gestion visant la préservation du capital à une gestion plus dynamique.

Les supports et les proportions mentionnées sont donnés à titre indicatif et peuvent évoluer dans le temps. Ces placements sont sujets aux fluctuations à la hausse et à la baisse des marchés financiers et comportent des risques de perte en capital.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Performances de nos packs, hors frais de gestion des contrats :

Pack prudent Pack équilibre Pack dynamique Pack audacieux
Année 2016 3,42 % 7,14 % 9,73 % 9,45 %
Année 2017 2,84 % 6,28 % 8,52 % 11,39 %
1er Trimestre 2018 - 0,10 % - 0,59 % - 1,45 % - 1,41 %

Le rendement des fonds en euros retenu pour le calcul des performances de nos packs, correspond à la moyenne des fonds en euros « Actif Général » de nos 3 contrats d'assurance-vie soit 2,186 % en 2016, 1,97 % en 2017 et 1,78 % en 2018 (dans l’hypothèse d’un recul de la performance moyenne de nos 3 fonds en euros similaire à celle réalisée en 2017).

Libellé
(Répartition)
Commentaires
Fonds en euros
(70 %)

Les fonds en euros garantissent le capital investi, brut de frais de gestion.

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds diversifiés
Sycomore Allocation Patrimoine
FR0007078589

(5 %)
Sycomore Asset Management
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un fonds diversifié flexible dont le taux d’exposition actions peut évoluer entre 0% et 60% de façon à optimiser le couple rendement-risque du fonds.

Echiquier Arty
FR0010611293

(5 %)
Nordea
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Bénéficiez d'une gestion diversifiée, prudente, dont le pilotage de l'allocation actions/obligations est active, le fonds pouvant aller de 0% à 50% en actions.

HMG Rendement
FR0007495049

(5 %)
HMG Rendement
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Le gérant privilégie des titres actions et obligataires à rendement élevé en France et en Europe, selon une approche value et contrariante.

Keren Patrimoine C
FR0000980427

(5 %)
Keren Patrimoine C
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour valoriser votre capital avec une volatilité maîtrisée : le gérant investit dans des entreprises dont la génération de cash-flow permet de couvrir le paiement des coupons d'obligations ou des entreprises dont l'action est fortement décotée par rapport à sa valeur d'actifs.

Fonds flexibles
Sextant Grand Large A
FR0010286013

(5 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Investissez dans ce fonds flexible très performant dans la durée, fonds composé des meilleures idées de l'équipe de gérants d'Amiral, avec un biais défensif.

LMdG Opportunités Monde 50 R
FR0010172437

(5 %)
UBS
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Nous ajoutons le fonds LMdG Opportunités Monde 50 R, fonds flexible international et diversifié en termes de classe d’actifs et de zone géographique dans l’optique d’améliorer la diversification du portefeuille.

Libellé
(Répartition)
Commentaires
Fonds en euros
(50 %)

Les fonds en euros sont des fonds sécuritaires visant à garantir le montant investi.

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds flexibles
Rouvier Valeurs
LU1100076550

(8 %)
Rouvier Valeurs - Rouvier Associés
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un fonds d'actions international est attrayant pour son caractère patrimonial, utilisant des couvertures.

M&G Dynamic Allocation
GB00B56H1S45

(8 %)
M&G Dynamic Allocation - M&G Investments
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour valoriser votre capital avec une volatilité maîtrisée: ce fonds flexible international s'apprécie de façon régulière avec une remarquable résistance dans les phases de baisse.

Varenne Valeur
FR0007080155

(5 %)
Varenne Capital Partnerssycomore all
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Le fonds est européen, flexible et recherche un rendement décorrélé des indices; il affiche une bonne résistance à la baisse des marchés tout en bénéficiant d'un fort rebond dans les périodes de hausse.

Sextant Grand Large A
FR0010286013

(5 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Investissez dans ce fonds flexible très performant dans la durée, fonds composé des meilleures idées de l'équipe de gérants d'Amiral, avec un biais défensif.

Fonds actions France
Sextant PEA A
FR0010286005

(8 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour une sélection rigoureuse des sociétés de toute taille, en dehors de toute référence indicielle et selon une approche "value".

Fonds Actions Europe
Oddo Avenir Europe A
FR0000974149

(8 %)
ODDO Meriten Asset Management
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Ce fonds qui affiche une croissance très régulière de sa valeur liquidative, est investi en petites et moyennes entreprises de qualité, qui génèrent du cash flow de façon régulière.

Renaissance Europe
FR0000295230

(8 %)
Comnext
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Renaissance Europe est un fonds de valeurs de croissance de qualité achetées à un prix raisonnable pour le long terme et est remarquablement bien géré. Vous pouvez investir dans ce fonds en prenant une part de profit sur des fonds qui ont eu une excellente performance, comme Sextant PEA, Norden Small et Oddo Avenir Europe.

Libellé
(Répartition)
Commentaires
Fonds en euros
(30 %)

Les fonds en euros sont des fonds sécuritaires visant à garantir le montant investi.

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds flexibles
Dorval Convictions
FR0010557967

(10 %)
Dorval
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour s'exposer à l'Europe, en laissant aux gérants le soin de faire la meilleure répartition flexible entre les marchés actions et taux.

Fonds actions France
Moneta Multi Caps C
FR0010298596

(10 %)
Moneta
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un sélection pointue de petites, moyennes et grandes valeurs, un style hybride entre le thème croissance et le thème value.

Pluvalca France Small Caps A
FR0000422859

(7 %)
Financière Arbevel
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Une expertise reconnue sur les petites et moyennes valeurs, une gestion centrée sur l'analyse des sociétés, prenant en compte des thématiques porteuses sur le long terme.

Fonds actions émergentes
Magellan C
FR0000292278

(8 %)
Comgest
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Diversifiez votre portefeuille via une sélection de grandes sociétés de qualité dans les pays Emergents.

Fonds actions europe
Pictet-Security EUR
LU0270904781

(10 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour bénéficier du potentiel de croissance des sociétés fournissant des solutions de sécurité innovantes.

Sycomore L/S Opportunités
FR0010363366

(5 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
-

Un fonds actions européennes long/short opportuniste flexible dont l’exposition nette aux actions varie entre -50% et +150%.

Sextant Europe A
FR0011050863

(10 %)
Amiral gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Des choix de conviction sur de grandes valeurs européennes, une gestion contrariante qui privilégie le long terme.

Fonds actions internationales
Comgest Monde C
FR0000284689

(10 %)
Comgest
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour s'exposer à la croissance économique mondiale, en particulier sur le Japon où la surpondération est forte, via une sélection rigoureuse de titres de qualité et de croissance.

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds actions internationales
Comgest Monde C
FR0000284689

(10 %)
Comgest
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour s'exposer à la croissance économique mondiale, en particulier sur le Japon où la surpondération est forte, via une sélection rigoureuse de titres de qualité et de croissance.

JPM Global Macro
LU0095938881

(10 %)
JP Morgan
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
-

Ce fonds "Global Macro" investit dans de multiples classes d'actifs, recherchant le rendement quelle que soit la configuration de marché.

Fonds actions France
Quadrige Rendement C
FR0011640986

(5 %)
Inocap
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

L’objectif de la gestion est de réaliser de la performance, en investissant dans des sociétés qui démontrent une capacité à distribuer du dividende de façon pérenne et supérieure à celle de son indice de référence.

Moneta Multi Caps C
FR0010298596

(10 %)
Moneta
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un sélection pointue de petites, moyennes et grandes valeurs, un style hybride entre le thème croissance et le thème value.

Fonds actions émergentes
Magellan C
FR0000292278

(7 %)
Comgest
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Diversifiez votre portefeuille via une sélection de grandes sociétés de qualité dans les pays Emergents.

JPM Em Mkts Small Cap A (acc) perf EUR
LU0318933057

(7 %)
JP Morgan
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Ce fonds, géré par des acteurs locaux, est attrayant pour la capacité des gérants à identifier les grandes capitalisations émergentes de demain.

Actions à thématique
Tocqueville Gold
FR0010649772

(6 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Les taux d’intérêt réels durablement bas conjugués à une faible appréciation du dollar et à la stabilité des prix des matières premières devraient permettre un retour à la moyenne de valorisation des mines d’or d’autant qu’elles se sont restructurées.

Fonds obligataire flexible
H2O Multibonds R
FR0010923375

(10 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Une gestion obligataire flexible et multidevises à forte valeur ajoutée. Un fonds qui peut être très volatile.

Fonds actions europe
Pictet-Security EUR
LU0270904781

(10 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour bénéficier du potentiel de croissance des sociétés fournissant des solutions de sécurité innovantes.

Sextant Europe A
FR0011050863

(10 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Des choix de conviction sur de grandes valeurs européennes, une gestion contrariante qui privilégie le long terme.

JPM Europe Strategic Growth
LU0210531801

(10 %)
JP Morgan
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour s'exposer au marché des actions européennes de croissance via un fonds dont la gestion collégiale a fait ses preuves.

Norden Small
FR0011474980

(5 %)
Norden Small - Lazard
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Le fonds permet d'être exposé au dynamisme des économies nordiques et notamment des entreprises suédoises innovantes.

Vous trouverez dans le tableau ci-dessous l’historique des ajouts et des suppressions des fonds de nos packs de gestion "Clé en Main" afin de toujours vous proposer une liste pertinente.

Mise à jour du 01/02/2018

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
Echiquier Arty
(FR0010611293)

HMG Rendement
(FR0007495049)
Moneta Long Short A
(FR0010400762)

Nordea-1 Stable Return
(LU0227384020)
Prudent

La sortie de Nordea-1 Stable Return correspond à la sortie d’un fonds dont la performance est trop proche de celle des fonds en euros, dont le poids dans le portefeuille est de 70%.
Celle de Moneta Long Short ne correspond pas à une remise en cause de la qualité du fonds, mais à la sortie d’un produit dit « complexe », qui ne doit pas figurer dans un portefeuille de clients dits « peu avertis » (réglementations Priips), ce qui est « supposé » être le cas pour un profil prudent.
Nous intégrons Echiquier Arty et HMG Rendement, fonds d’allocation prudente pour l’un, modéré pour l’autre, sur l’Europe, dont nous espérons un rendement supérieur.

Rouvier Valeurs
(LU1100076550)

M&G Dynamic Allocation
(GB00B56H1S45)
Norden Small
(FR0011474980)
Équilibré

La sortie de Norden Small correspond à la volonté de réduire la part des fonds de petites valeurs dans ce portefeuille ainsi que supprimer l’impact du change Euro/Couronne suédoise, défavorable ; nous introduisons 2 fonds flexibles internationaux, gérés différemment.

Dorval Convictions
(FR0010557967)

Comgest Monde
(FR0000284689)
Varenne Valeur
(FR0007080155)
Dynamique

Nous renforçons l’Europe par le biais d’un fonds flexible, Dorval Convictions, en réduisant la part du fonds Moneta Multi Caps qui a réalisé une belle performance, ainsi que le fonds Varenne Valeurs. Nous introduisons Comgest Monde, qui nous permet d’être exposé sur Japon en sous-pondérant le marché américain.

JPM Global Macro
(LU0095938881)

JPM Europe Strategic Growth
(LU0210531801)
BDL Rempart Europe
(FR0010174144)

Renaissance Europe
(FR0000295230)
Audacieux

Les positions vendeuses de BDL Rempart Europe sont perdantes pour une raison qui semble devenir « structurelle » : les titres qui baissent sont automatiquement rachetés par les rachats de la gestion passive (gestion indicielle, ETF). Les positions européennes de Renaissance Europe sont en partie intégrées dans le fonds Comgest Monde que nous introduisons pour son exposition au Japon. Nous prenons une position sur le fonds décorrélé JPM Global Macro, qui comme H2O Multistrategies utilise de multiples stratégies d’investissement, avec une moindre volatilité (8,8% contre 38% en moyenne sur 3 ans).

Mise à jour du 13/11/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
Sycomore Allocation Patrimoine
(FR0007078589)
Sycomore Partners
(FR0010738120)
Prudent

Sycomore Allocation Patrimoine est un fonds diversifié qui a l’avantage, par rapport à Sycomore Partners, de pouvoir investir dans des obligations à haut rendement et d’être plus international, via des ETF ou autres fonds.

Varenne Valeur
(FR0007080155)
First Eagle Amundi International
(LU0068578508)
Équilibré

Nous sortons le fonds First Eagle Amundi du fait de sa forte exposition au marché nord-américain, cher et où la croissance des profits des entreprises sera limitée par la hausse progressive des salaires. Nous préférons nous positionner sur Varenne Valeur, un fonds plus européen, flexible, dont de gestion recherche un rendement décorrélé des indices ; le profil est relativement défensif, avec une faible volatilité et une perte maximale limitée.

Varenne Valeur
(FR0007080155)

Sycomore L/S Opportunités
FR0010363366
R Valor C EUR
(FR0011253624)
Dynamique

Nous réalisons une partie des bénéfices, à savoir 50% sur Magellan + 100% sur R Valor + 50% sur Pictet Security + 50% sur Pluvalca France Small Cap, pour nous positionner sur des fonds permettant de résister à la baisse des marchés. Sycomore L/S Opportunités permet de rester exposé au marché actions avec une moindre volatilité que les indices. Le fonds affiche une bonne résistance à a baisse des marchés tout en bénéficiant d’un fort rebond dans une période de hausse. Varenne Valeur est un fonds européen, flexible, dont de gestion recherche un rendement décorrélé des indices ; le profil est relativement défensif, avec une faible volatilité et une perte maximale limitée.

BDL Rempart Europe
(FR0010174144)
R Valor C EUR
(FR0011253624)

R Club
FR0010541557
Audacieux

Nous prenons une partie des bénéfices, 100% de R Club + 100% de R Valor pour aller sur les fonds BDL Rempart Europe, comparable à Sycomore L/S Opportunités et à Moneta L/S, pour 15%, permettant d’être exposé au marché tout en réduisant la volatilité.

Mise à jour du 30/06/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
Quadrige Rendement C
(FR0011640986)
Sextant PME
(FR0010547869)
Audacieux

Afin de remplacer le fonds Sextant PME qui investit dans le segment des petites et moyennes valeurs européennes éligibles au PEA PME, nous proposons le fonds Quadrige Rendement, investi sur les ETI Françaises.

Sextant Europe A
(FR0011050863)
Ulysses LT Funds European General A
(LU0864474365)
Audacieux

Le fonds Ulysses LT Funds European General CP ferme le 31 juillet pour des raisons réglementaires : la part CP correspond à la part A "couverte" et l'Esma exige qu'il y ait un fonds séparé avec une gestion "couverte" du fonds principal. La société de gestion lancera un fonds couvert au cours de l’été. Le fonds est donc remplacé par Sextant Europe.

Mise à jour du 28/04/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
LMdG Opportunités Monde 50 R
(FR0010172437)
Prudent

Nous ajoutons le fonds LMdG Opportunités Monde 50 R, fonds flexible international et diversifié en termes de classe d’actifs et de zone géographique dans l’optique d’améliorer la diversification du portefeuille.

Sextant Europe
(FR0011050863)
Dynamique

L’ajout de ce fonds géré par Amiral Gestion selon une approche « value » (sociétés décotées par rapport à leur valeur théorique) nous permet de renforcer le poids de l’Europe dans ce portefeuille. Vous pouvez le faire en prenant des profits sur des fonds qui ont eu une excellente performance, comme Pluvalca France Small Caps, R Valor et Magellan.

Renaissance Europe
(FR0000295230)
Équilibre

Nous vous conseillons de renforcer le poids de l’Europe dans le portefeuille, de façon à bénéficier de l’amélioration de la conjoncture européenne et du potentiel de révision à la hausse des profits des entreprises. Renaissance Europe est un fonds de valeurs de croissance de qualité achetées à un prix raisonnable pour le long terme et est remarquablement bien géré. Vous pouvez investir dans ce fonds en prenant une part de profit sur des fonds qui ont eu une excellente performance, comme Sextant PEA, Norden Small et Oddo Avenir Europe.

Mise à jour du 14/02/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
Keren Patrimoine
(FR0000980427)
Prudent

Compte tenu des récentes évolutions macro-économiques et financières (perspectives de réappréciation des taux américains et de réduction des rachats d’actifs par la Banque Centrale Européenne), nous préférons vous conseiller le fonds Keren Patrimoine, plus diversifié en termes de classe d’actifs que le fonds Amundi Oblig International, bien que la gestion de celui-ci demeure de grande qualité sur le long terme ».

Pictet Security
(LU0270904781)
Dynamique

Nous rajoutons ce fonds qui répond à la thématique de l’innovation sous formes différentes. Pictet Security investit dans des sociétés présentes sur les marchés des produits de sécurité physique, des services de sécurité et des produits de sécurité informatique, une thématique en forte croissance.

Norden Small
(FR0011474980)
Équilibre

Nous rajoutons ce fonds qui permet d'être exposé au dynamisme des économies nordiques et notamment des entreprises suédoises innovantes.


1er trimestre 2018

Au cours de ce trimestre, les éléments d’incertitude ont été nombreux, affectant le moral des investisseurs et entrainant une correction des indices boursiers : résurgence de craintes inflationnistes aux États-Unis, menaces de guerre commerciale entre les États-Unis, la Chine et l’Europe auxquelles se sont ajoutées les difficultés de Facebook et diverses attaques contre les valeurs technologiques américaines.

Depuis le début de l’année, nous avons adopté une position prudente : la valorisation de plusieurs marchés est peu attrayante (obligations, actions américaines), les mauvaises nouvelles sont fortement sanctionnées et l’euro fort pénalise les entreprises exportatrices européennes. En revanche, une chute des marchés nous parait peu probable compte tenu de la bonne santé de l’économie mondiale et des perspectives de croissance des bénéfices des entreprises bien orientées.
En conséquence, nous sommes restés positionnés sur les marchés actions et nous avons mis en avant les fonds flexibles actions et les fonds alternatifs (multi-stratégies ou « décorrélés »). Nous avons privilégié l’Europe qui poursuit sa reprise économique, avec une politique monétaire accommodante, un contexte politique stabilisé et une faible exposition au secteur technologique.

Nos 4 portefeuilles ont connu un léger recul sur le trimestre, tout en se comportant mieux que leurs indices de références.

Pack Prudent

Ce portefeuille vise un rendement supérieur à la rentabilité moyenne des fonds en euros grâce à un surcroît de performance lié à la part actions, tout en limitant fortement la volatilité.

Le fonds en €uro représente 70%, les Unités de Compte 30%.

Le Pack Prudent est constitué pour la partie Unités de Compte, de quatre fonds diversifiés, l'un français « prudent » Keren Patrimoine, l’autre français équilibré HMG Rendement, un troisième fonds équilibré sur l’Europe Echiquier Arty et le dernier, équilibré international Sycomore Allocation Patrimoine ; ces 4 fonds ont en commun une flexibilité quant à l’exposition en actions, de 0 à 30% ou 0 à 60%. Le portefeuille est complété par 2 fonds flexibles, actions pour Sextant Grand Large, multi-classes d’actifs pour LMdG Opportunités Monde 50.

Au cours du 1er trimestre, nous avons arbitré les fonds Moneta Long Short et Nordea-1 Stable Return au profit des fonds HMG Rendement et Europe Echiquier Arty, plus dynamiques, dans le but de réaliser une performance supérieure à celle des fonds en euro.

Le Pack Prudent a bien résisté à la baisse, avec un recul de -0,10%* (contre -0,74% pour l’indice de référence), une volatilité faible de 1,5% et une perte maximale de -0,7%.
Les Unités de Compte affichent de légères performances négatives entre -0,7% pour Sextant Grand Large et -2% pour LMdG Opportunités Monde 50. Les fonds les plus résistants ont été Sextant Grand Large, Sycomore Allocation Patrimoine et HMG Rendement. L’indice CAC 40 a perdu -3,5%.

Pack Équilibré

Ce portefeuille vise un rendement supérieur à celui du Pack Défensif grâce à une exposition plus importante aux marchés actions, tout en limitant la volatilité.

Le Pack Équilibré se veut « équilibré » en termes d’actifs, avec 50% en fonds €uro et 50% en unités de compte (UC) ; la partie en UC est constituée du fonds flexible International prudent Sextant Grand Large, du fonds européen Varenne Valeur, de deux fonds investis en entreprises européennes, de taille moyenne pour Oddo Avenir Europe, de grande taille pour Renaissance Europe, du fonds européen multi-cap Sextant PEA, et de deux fonds flexibles de valeurs internationales, Rouvier Valeurs et M&G Dynamic Allocation.

Au cours du 1er trimestre, nous avons introduit les deux fonds flexibles internationaux et nous avons sorti le fonds Norden Small de façon à éviter d’exposer ce profil à un risque de change (couronne suédoise/dollar).

Sur la période, le Pack Équilibré voit sa performance légèrement reculer, soit -0,6%* (contre -2,1% pour l’indice de référence), avec une volatilité limitée à 5,6% et une perte maximale de -2,8%.
Le fonds Sextant PEA se distingue du lot en étant le seul à afficher une performance positive de +1,4%.
Les 3 fonds flexibles, Sextant Grand Large, M&G Dynamic Allocation et Rouvier Valeurs ont le mieux résisté à la baisse des indices. Renaissance Europe, qui a vocation à être investi à hauteur de 100% en actions, connait logiquement la plus forte baisse, -3,9% ; il se comporte toutefois mieux que l’indice des actions européennes, en baisse de -4,8%.

Pack Dynamique

Ce portefeuille vise un rendement supérieur à celui du pack équilibré en restant inférieur à celui d’un portefeuille totalement investi en actions, pour un risque moindre du fait de la diversification des fonds. Le fonds en €uro représente 30%, les Unités de Compte, 70%.

Le Pack Dynamique est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds d’actions émergentes Magellan pour 8% du portefeuille, de 2 fonds d'actions internationales Comgest Monde et Pictet Security pour 20%, de 2 fonds d’actions européennes Sextant Europe et Dorval Convictions plus flexible pour 20%, du fonds alternatif international Sycomore L/S Opportunités, et des fonds français Monéta Multi Caps et Pluvalca France Small Cap pour 17%.

Au cours du 1er trimestre, nous avons arbitré le fonds Varenne Valeur, que nous avons jugé trop défensif, pour nous positionner sur l’Europe et à l’International en conservant une certaine prudence : Dorval Convictions, pour sa flexibilité sur l’Europe, Comgest Monde pour ses investissements de qualité et de croissance et pour sa surpondération en valeurs Japonaises.

Sur cette période, le Pack Dynamique est en baisse de -1,4%* (-2,9% pour l’indice de référence), avec une volatilité de 9,4% et une perte maximale de -5%.
Le portefeuille résiste bien à la baisse grâce au fonds de petites valeurs Pluvalca France Small Caps, ainsi qu’aux fonds d’actions mondiales, Comgest Monde et Pictet Security.
Les performances évoluent entre -0,7% pour Pluvalca France Small Caps et -5,6% pour Magellan (-1% pour l’indice des actions émergentes). La contre-performance de ce fonds est liée à l’investissement dans China Life, leader de l’assurance vie en Chine, dont la collecte a reculé au mois de janvier (le potentiel de croissance des bénéfices de la société demeure intact) et à de la corruption chez Brazil Food (impliquant le changement du management).

Pack Audacieux

Le portefeuille ne comporte aucune contrainte d'exposition. Il est donc investi 100% en Unités de Compte.

Il est composé du fonds obligataire flexible, H2O Multibonds qui parie sur la hausse des taux américains, de deux fonds émergents Magellan et JPM Emerging Martket Small Cap pour 17% de l’actif, des 2 fonds de valeurs internationales Comgest Monde et Pictet Security pour 20% de l’actif, de trois fonds de valeurs européennes, JPM Europe Strategic Growth, Sextant Europe et Norden Small gérés différemment, pour 25% de l’actif, et des fonds d’actions françaises Moneta Multi Caps et Quadrige Rendement. Nous avons également une position sur le fonds Or Tocqueville Gold, à titre de diversification.

A cours du trimestre, nous avons arbitré les deux fonds BDL Rempart Europe et Renaissance Europe au profit de 2 fonds, JPM Europe Stratégic Growth très performant sur l’Europe et JMP Global Macro Opportunities, fonds multi-classes d’actifs, qui se veut être décorrélé des marchés actions.

Sur ce 1er trimestre, le Pack Audacieux enregistre un recul de -1,4%*(-4% pour l’indice de référence), une volatilité de 12,4% (15,4% pour l’indice) et une perte maximale de -6,8% (9% pour l’indice).
Deux fonds affichent des performances positives : le fonds H2O Multibonds en progression de +9% et le fonds JPM Global Macro en hausse de +1,6% ; si Magellan corrige de -5,6%, le recul du fonds de petites valeurs émergentes est seulement de -1,6%.
La principale déception vient du fonds Tocqueville Gold qui enregistre la plus forte baisse (-11%), suite à des ventes d’ETFs sur l’or par des institutionnels moins inquiets des tensions inflationnistes.
Nous maintenons notre position : un fonds de mines d’or représente une protection contre l’inflation, un élément de diversification et de réduction du risque, un rempart à la baisse des marchés compte tenu de la cherté des actions américaines, à un moment où les mines d’or sont faiblement valorisées.

*Nous faisons l’hypothèse d’un recul de la performance moyenne de nos 3 fonds en euros similaire à celle réalisée en 2017, soit -9,8%.

4ème trimestre 2017

Au cours du 4ème trimestre, les indices boursiers ont poursuivi leur progression du fait de la généralisation et l’accélération de la reprise économique mondiale, la faible inflation et des politiques monétaires relativement accommodantes; les 15 premiers jours de novembre ont toutefois connu une légère correction suite au renforcement de l’Euro et aux interrogations quant au rythme de croissance économique pour 2018 ; en Asie, la Chine a subi des dégagements suite à un début de resserrement monétaire et à quelques chiffres économiques faisant craindre un ralentissement de la croissance. Les indices boursiers se sont redressés par la suite, tirés par le vote de la plus grande réforme fiscale américaine depuis 30 ans, et par les bons chiffres macroéconomiques en Europe et dans les Emergents.
Au final, l’indice mondial a progressé sur le trimestre de +3,9% en euros.

Sur la période, nous avons souhaité consolider nos performances 2017 dans les Packs, en prenant des profits sur plusieurs fonds et en se repositionnant sur des unités de compte recherchant la préservation du capital. En effet, les bonnes nouvelles nous ont semblé être dans les cours et le potentiel d’appréciation sur les principaux indices nous a paru limité par les valorisations.
Nous estimons le risque de baisse des marchés limité par les bons fondamentaux économiques.

Nos 4 portefeuilles ont marqué une progression sur le trimestre, plus modérée toutefois que pour chacun des trois trimestres précédents.

Pack Prudent

Ce portefeuille vise un rendement supérieur à la rentabilité moyenne des fonds en euros grâce à un surcroît de performance lié à la part actions, tout en limitant fortement la volatilité.
Le fonds en €uro représente 70 %, les unités de compte, 30 %.

Le Pack Prudent est constitué pour la partie Unités de Compte, de trois fonds diversifiés, l'un français « prudent » Keren Patrimoine, deux autres mondiaux « équilibrés » Nordea-1 Stable Return et Sycomore Allocation Patrimoine, d’un fonds d’actions flexibles internationales Sextant Grand Large, du fonds multi-classes d’actifs, flexible et international LMdG Opportunités Monde 50 et du fonds actions long/short de Moneta.

Au cours du 4ème trimestre, nous avons arbitré le fonds Sycomore Partners pour le fonds Sycomore Allocation Patrimoine, ce dernier pouvant investir en actions et en obligations, soient 2 moteurs de performance, alors que le 1er fonds ne dispose que du moteur « actions », le solde étant placé en monétaire.

La performance du portefeuille s’est limitée à +0,43 % sur la période, tirée par le fonds le plus défensif Nordea-1 Stable Return, par Keren Patrimoine grâce à une bonne sélection d’actions et d’obligations à haut rendement, puis par les 2 fonds internationaux Sextant Grand Large et UBS Opportunité Monde 50.

Sur l’année, le PACK PRUDENT progresse de 2,7 %*, pour une volatilité inférieure à 0,6 % et une perte maximale nulle. Les Unités de Compte affichent toutes des performances positives entre +7,2 % pour Keren Patrimoine et +2,6 % pour Nordea1 Stable Return.

Pack Équilibré

Ce portefeuille vise un rendement supérieur à celui du Pack Prudent grâce à une exposition plus importante aux marchés actions, tout en limitant la volatilité.

Le Pack équilibré se veut « équilibré » en termes d’actifs, avec 50% en fonds euro et 50% en unités de compte (UC) ; la partie en UC est constituée du fonds flexible International prudent Sextant Grand Large, du fonds européen « décorrélé » Varenne Valeur, de deux fonds investis en entreprises européennes, de taille moyenne pour Oddo Avenir Europe, de grande taille pour Renaissance Europe, du fonds européen multi cap Sextant PEA, et du fonds de petites entreprises nordiques Norden Small.

Au cours du trimestre, nous avons arbitré le fonds First Eagle Amundi, très présent sur le marché nord- américain bien valorisé, pour le fonds Varenne Valeur, fonds « décorrélé » des marchés, recherchant la préservation du capital.
Sur la période, le Pack Equilibré a crû de +0,25 % ; les 3 fonds européens Oddo Avenir Europe, Renaissance Europe, Varenne Valeur ont tiré la hausse, les fonds Norden et Sextant PEA sont en recul, du fait de la consolidation des petites valeurs et de la couronne suédoise pour le 1er et de la chute en bourse de la société Critéo pour le second. Ces deux fonds sont néanmoins en progression de +9,2 % et +13,6 % sur l’année.

En 2017, le Pack ÉQUILIBRE progresse de +6,2 %*, pour une volatilité et une perte maximale particulièrement faibles, 2,5 % et -0,7 % respectivement. Les fonds affichent tous des performances positives, évoluant entre +21 % pour Oddo Avenir Europe et +3,9 % pour Sextant Grand Large.

Pack Dynamique

Ce portefeuille vise un rendement supérieur à celui du pack équilibré en restant inférieur à celui d’un portefeuille totalement investi en actions, pour un risque moindre du fait de la diversification des fonds. Le fonds en €uro représente 30 %, les unités de compte, 70 %.

Le Pack Dynamique est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds d’actions émergentes Magellan, du fonds d'actions internationales à thématique Pictet Security, du fonds d’actions européennes décorrélé Varenne Valeur, du fonds alternatif international Sycomore L/S Opportunités, et des fonds français Monéta Multi Caps et Pluvalca France Small Cap.

Au cours du trimestre, nous avons arbitré le fonds R Valor, très présent sur le marché nord- américain bien valorisé pour les fonds Varenne Valeur, et Sycomore L/S Opportunités qui recherchent, de façon différente, la préservation du capital. Nous avons également pris des profits sur plusieurs fonds, compte tenu des bonnes performances depuis le début d’année.
Sur ce trimestre, le pack progresse de +0,2 %, tirés par les fonds émergents et internationaux, Magellan et Pictet Security, avec des progressions respectives de +6,2 % et de +1,9 %.
Les 2 fonds décevants sont Pluvalca France Small Caps, affecté par la consolidation des petites valeurs, et le fonds Sextant Europe, affecté notamment par la chute du titre Critéo. Ces deux fonds ont toutefois bien progressé depuis le début de l’année, soit de +17 % et +10,3 % respectivement.

Sur 2017, la hausse du Pack DYNAMIQUE est de +8,5 % avec une faible volatilité (3,7 %) et perte maximale (-1,2 %) ; les performances des fonds de ce portefeuille sont positives, évoluant entre +20,8 % pour Magellan et +5 % pour Varenne Valeur.

Pack Audacieux

Le portefeuille ne comporte aucune contrainte d'exposition. Il est donc investi 100 % en Unités de Compte.

Il est composé du fonds alternatif obligataire, H2O Multibonds qui parie sur la hausse des taux américains, de deux fonds émergents Magellan et JPM Emerging Martket Small Cap, du fonds international à thème Pictet Security, de trois fonds de valeurs européennes, Renaissance Europe, Sextant Europe et Norden Small, et des fonds d’actions françaises Moneta Multi Caps et Quadrige Rendement. Nous avons également une petite position sur le fonds Or Tocqueville Gold, à titre de diversification.
A cours du trimestre, nous avons arbitré les deux fonds R Valor et R Club au profit du fonds alternatif BDL Rempart Europe, qui recherche la préservation du capital.
La performance a été de +1,1 %, tirée par les fonds émergents JPM Emerging Market Small Caps et Magellan, par le fonds obligataire H2O Mutibonds et par Pictet Security.
Les fonds de petites valeurs tels que Quadrige Rendement et Norden Small consolident, mais affichent une performance annuelle de +14,6 % et +9,2 % respectivement. Sextant Europe et Tocqueville Gold sont les plus décevants sur le trimestre, Sextant Europe progressant toutefois de +10,3 % sur l’année.

Au final, la hausse du Pack AUDACIEUX a été de +12,4 % en 2017 ; les performances des fonds de ce portefeuille sont positives et évoluent entre +20,8 % pour Magellan et -7,4 % pour Tocqueville Gold, seul fonds en perte depuis le début l’année.

(* : sous réserve du réajustement de la performance des fonds en euros, que nous connaitrons fin janvier 2018 ; l’hypothèse de performance pour les fonds en euros en 2017 est de +1,80 %).

3ème trimestre 2017

Après un été marqué par une consolidation des marchés (solide performance depuis le début d’année, tensions géopolitiques USA-Corée du Nord, interrogations quant à l’agenda de la normalisation monétaire américaine et à la politique de D. Trump), ceux-ci ont repris le chemin de la hausse en septembre pour terminer à +1,6 % sur le 3ème trimestre (indice des actions mondiales MSCI World).
Les actifs risqués (actions, crédits) ont été portés par l’amélioration de l’environnement économique mondial, la faible inflation, les bons résultats d’entreprises et des liquidités toujours abondantes. La principale surprise a été la forte baisse du dollar contre les principales devises, notamment l’euro.
Les bourses émergentes et européenne se sont mieux tenues que les marchés japonais et américain.
Du côté obligataire, le marché des obligations à haut rendement tire son épingle du jeu dans le sillage des actions.

Nos 4 portefeuilles marquent une progression sur le trimestre.

Pack Prudent

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, de deux fonds diversifiés, l'un français « prudent » Keren Patrimoine et l'autre mondial « équilibré » Nordea-1 Stable Return, de deux fonds actions flexibles, international pour Sextant Grand Large, européen pour Sycomore Partners, du fonds multi-classes d’actifs, flexible et international LMdG Opportunités Monde 50 R et du fonds long/short de Moneta. Il vise un rendement supérieur à la rentabilité moyenne des fonds en euros grâce à un surcroît de performance lié à la part actions, tout en limitant fortement la volatilité.

Au 3ème trimestre, la performance a été tirée par les fonds de valeurs françaises, Keren Patrimoine et Moneta Long-Short et par le fonds LMdG Opportunités Monde 50 R, du fait de la bonne tenue des marchés et de la qualité de la sélection de titres.
Les 3 fonds prudents enregistrent une performance légèrement négative : Sextant Grand Large est exposé à hauteur de 30 % aux actions pour des raisons de cherté des marchés, Sycomore Partners est également peu exposé aux actions, soit 35 % du fonds, Nordea-1 Stable Return est investi dans des valeurs défensives, moins performantes que les titres sensibles à la conjoncture en période de reprise économique.
Ces fonds sont recommandés pour leur gestion prudente, leur faible volatilité, leur perte maximale limitée et pour leur « savoir-faire » en matière de sélection de titres.

Depuis le début de l’année et au sein du portefeuille, les fonds affichent des performances entre +6,7 % pour Keren Patrimoine et +2,2 % pour Nordea1-Stable Return.

Pack Équilibré

Ce portefeuille équilibré en termes d’actifs, est constitué pour la partie Unités de Compte du fonds diversifié International First Eagle Amundi, du fonds flexible International Sextant Grand Large, du fonds investi en entreprises européennes de taille moyenne Oddo Avenir Europe et de deux fonds de petites valeurs, européennes pour Sextant PEA, nordiques pour Norden Small. Le portefeuille vise un rendement supérieur à celui du Pack Prudent grâce à une exposition plus importante aux marchés actions, tout en limitant la volatilité.

Pour le 3ème trimestre, la plus forte contribution vient du fonds Oddo Avenir Europe, suivi de Sextant PEA et Renaissance Europe. Ces 3 fonds bénéficient de la progression de l’indice européen de +5,4 % sur la période et de la qualité de la sélection des entreprises. Si Oddo Avenir Europe et Renaissance Europe ont un biais croissance et qualité, Sextant PEA est plus « value » (entreprises fortement décotées).
Norden Small et First Eagle Amundi sont en léger recul, du fait d’une évolution défavorable des devises ; le 1er est pénalisé par la baisse de la couronne suédoise contre euro et par l’impact de la baisse du dollar sur les exportatrices, le second subit également la baisse du dollar/remontée de l’euro.

Sur les 9 premiers mois de l’année, les fonds de ce pack ont des performances comprises entre +20,5 % pour Oddo Avenir Europe et -2,9 % pour First Eagle Amundi.

Pack Dynamique

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds flexible international R Valor, du fonds d'actions internationales à thème Pictet Security, du fonds d’actions émergentes Magellan, et des fonds français Monéta Multi Caps et Pluvalca France Small Cap. Il vise un rendement supérieur à celui du pack équilibré en restant inférieur à celui d’un portefeuille totalement investi en actions, pour un risque moindre du fait de la diversification des fonds.

Tous les fonds sélectionnés contribuent positivement à la performance du pack au 3ème trimestre, tirée en particulier par le fonds de valeurs françaises Moneta Multi Caps (investi dans des sociétés dont les résultats sont sous-estimés, dont les valorisations sont très déprimées, telles que Wirecard, Soitec, Amundi), suivi du fonds émergent Magellan (bonne tenue du Brésil, de la Russie et de la Chine, sélection de valeurs de croissance et de qualité) et du fonds de petites valeurs françaises Pluvalca France Small Caps (investi dans les valeurs technologiques et de services dont les taux de croissance organiques sont très élevés, tels que Solutions 30, Soitec).
R Valor rebondit avec le marché américain, malgré l’impact défavorable de la baisse du dollar contre euro, l’exposition aux matières 1ères et aux biotechnologiques lui ayant été bénéfique.

Les performances des fonds de ce portefeuille évoluent entre +19,5 % pour Moneta Multi Caps et +7,5 % pour Pictet Security depuis le 31 décembre 2016.

Pack Audacieux

Ce portefeuille ne comporte aucune contrainte d'exposition ; il est composé d’un fonds alternatif obligataire, H2O Multibonds qui parie sur la hausse des taux, des fonds d’actions françaises Moneta Multi Caps et Quadrige Rendement, de quatre fonds européens gérés par des processus différents, Renaissance Europe, Sextant Europe, R Club et Norden Small, des fonds internationaux R Valor et Pictet Security, de fonds émergents Magellan et JPM Emerging Market Small Cap et d’un fonds de mines d’or, Tocqueville Gold. Ce portefeuille recherche en priorité une performance élevée du capital, peu importe la volatilité liée aux aléas des marchés financiers.

La plupart des fonds affichent des performances positives sur la période, Moneta Multi Caps en tête (investi dans des sociétés dont les résultats sont sous-estimés, dont les valorisations sont très déprimées, et les sociétés peu endettées, telles que Wirecard, Soitec, Amundi), suivi de Magellan (bonne tenue du Brésil, de la Russie et de la Chine et de la sélection des sociétés de croissance et de qualité) et de Pictet Security (bonne tenue des Services de Sécurité, et notamment de l’annonce de l’OPA de Vantiv sur Worldpay dans le traitement des paiements électroniques).
Trois fonds sont en léger recul, Norden Small (pénalisé par la baisse de la couronne suédoise contre euro et par l’impact de la baisse du dollar sur les exportatrices), Tocqueville Gold (défavorisé par le retour des investisseurs sur les actifs risqués) et Quadrige Rendement (impact défavorable de la baisse du dollar sur les ETI exportatrices : Interparfums, Guerbet, Robertet, malgré la forte dynamique de croissance des profits de Jacquet Metal et Derichebourg).

Depuis le début de l’année, les fonds ont des performances allant de +19,5 % pour Moneta Multi Caps et -4 % pour Tocqueville Gold.

2ème trimestre 2017

La dynamique boursière du 1er trimestre s’est poursuivie en avril-mai sur fond de croissance économique mondiale plus homogène, de publications des résultats d’entreprises meilleurs qu’attendus aux Etats Unis en Europe et d’une diminution du risque politique européen suite à l’élection d’E. Macron. Le mois de juin marque une pause : baisse du prix du baril de pétrole (craintes d’une offre excédentaire et crise du Golfe), difficultés de D. Trump à mettre en place sa politique dans une contexte politique délicat, statistiques économiques moins bonnes qu’attendues aux Etats Unis, et durcissement du ton de plusieurs banquiers centraux ; Mario Draghi laisse entendre que la situation économique de l’Europe s’améliore plus rapidement que prévue, ce qui a entraîné des spéculations sur une politique monétaire moins accommodante et une appréciation immédiate de l’euro. Tous les packs marquent une performance positive sur le trimestre, mais un peu moins élevée qu’au premier trimestre.

Pack Prudent

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, de deux fonds diversifiés, l'un français « prudent » Keren Patrimoine et l'autre mondial « équilibré » Nordea-1 Stable Return, de deux fonds actions flexibles, international pour Sextant Grand Large, européen pour Sycomore Partners et du fonds long/short de Moneta. Il vise un rendement supérieur à la rentabilité moyenne des fonds en euros grâce à un surcroît de performance lié à la part actions. Au cours du second trimestre, les fonds investis en titres français, Moneta Long Short et Keren Patrimoine affichent les meilleures performances. Le fonds Nordea-1 Stable Return, est très légèrement négatif sur la période, du fait de son exposition aux valeurs défensives. Sur 6 mois, les fonds affichent des performances entre +2,01% pour LMdG Opportunités Monde 50 R et +5,03% pour Keren Patrimoine.

Pack Équilibré

Ce portefeuille est équilibré en termes d’actifs, il est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds diversifié International First Eagle Amundi, du fonds flexible International Sextant Grand Large, d’un fonds investi en entreprises européennes de taille moyenne Oddo Avenir Europe et de deux fonds de petites valeurs, françaises pour Sextant PEA, nordiques pour Norden Small. Le portefeuille vise un rendement supérieur à celui du Pack Prudent grâce à une exposition plus importante aux marchés actions. Le fonds Sextant PEA qui privilégie les petites et moyennes valeurs européennes est en tête des performances du Pack sur le trimestre, suivi des deux autres fonds de petites et moyennes valeurs Norden Small et Oddo Avenir Europe ; First Eagle Amundi, plus exposé sur le marché américain, montre une performance légèrement négative sur la période ; sur 6 mois, les fonds affichent des performances entre -1,7% pour First Eagle Amundi et +14,7% pour Sextant PEA.

Pack Dynamique

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds flexible international R Valor, du fonds d'actions internationales Pictet Security, d’un fonds d’actions émergentes Magellan, et des fonds français Monéta Multi Caps et Pluvalca France Small Cap. Il vise un rendement supérieur à celui du pack équilibré en restant inférieur à celui d’un portefeuille totalement investi en actions, pour un risque moindre du fait de la diversification des fonds. Les fonds de petites valeurs françaises enregistrent de très belles performances, suivi par le fonds Européen Sextant Europe. R Valor est légèrement négatif sur la période du fait de son exposition nord-américaine ; depuis le début d’année, les fonds affichent des performances entre +4,16% pour R Valor et +14,4% pour Pluvalca France Small Caps.

Pack Audacieux

Ce portefeuille ne comporte aucune contrainte d'exposition ; il est composé d’un fonds alternatif obligataire, H2O Multibonds qui parie sur la hausse des taux, des fonds d’actions françaises Moneta Multi Caps et Sextant PME, de quatre fonds européens gérés par des processus différents, Renaissance Europe, Ulysse LT Funds European General, R Club et Norden Small, des fonds internationaux R Valor et Pictet Security, de fonds émergents Magellan et JPM Emerging Martket Small Cap et d’un fonds de mines d’or, Tocqueville Gold. Ce portefeuille recherche en priorité une performance élevée du capital, peu importe la volatilité liée aux aléas des marchés financiers. Comme pour les autres portefeuilles, les petites valeurs françaises et européennes tirent la performance du Pack, suivi des grandes valeurs européennes. Les fonds plus internationaux sont moins performants sur le trimestre ; le fonds or recule et sera toujours très volatile. Le fonds Sextant PME étant récemment fermé aux nouveaux souscripteurs, nous le remplaçons par le fonds Quadrige Rendement, composé de petites valeurs françaises ayant un actionnariat familial ; la part protégée « CP » du fonds Ulysse LT Fund European General est supprimée, nous la remplaçons par le fonds Sextant Europe. Depuis le début d’année, les fonds affichent des performances entre -4,7% pour Tocqueville Gold et +16,4% pour Sextant PME.

1er trimestre 2017

Au cours du 1er trimestre, les événements marquants tels que l’investiture du président D.Trump, l’échec du projet de réforme Obamacare, l’augmentation des taux de la banque centrale américaine et le déclenchement du Brexit par l’Article 50 ont eu peu d’impact négatif sur les marchés qui poursuivent leur progression. Le marché américain commence néanmoins à consolider compte tenu de sa valorisation et des difficultés de D. Trump à mener à bien sa politique. Le marché obligataire français a pâti du climat électoral et du risque lié à une élection de M. Le Pen. Les indices émergents profitent des incertitudes politiques aux Etats Unis et en Europe et de l’amélioration conjoncturelle pour afficher les meilleures performances, avec une progression supérieure à + 10% sur la période.

Pack Prudent

Ce portefeuille est constitué de deux fonds diversifiés, l'un français, Keren Patrimoine et l'autre mondial, Nordea-1 Stable Return, de deux fonds actions flexibles, Sextant Grand Large et Sycomore Partners et d'un fonds long/short. Au total, la partie Actions du portefeuille est à dominante Européenne et investie sur de larges capitalisations. Tous les fonds affichent des performances positives, tirées par le bon comportement des marchés d’actions européennes, du fait de l’amélioration de la conjoncture économique, et cela, malgré les aléas politiques. Après une excellente performance 2016, le fonds Sextant Grand Large pèse quelque peu sur la performance compte tenu de la réduction de son exposition actions en réponse à une valorisation tendue des marchés.

Pack Équilibré

Ce portefeuille est équilibré en termes d’actifs, il est constitué du fonds diversifié International First Eagle Amundi, du fonds flexible International, Sextant Grand Large, du fonds d’entreprises européennes de taille moyenne, Oddo Avenir Europe et de deux fonds de petites valeurs, françaises pour Sextant PEA, nordiques pour Norden Small. Les valeurs liquidatives de tous les fonds composant le portefeuille progressent, avec un rattrapage des valeurs moyennes Européennes et la poursuite de la forte croissance des fonds de petites valeurs françaises (+ 7,5 % sur le trimestre). First Eagle Amundi progresse de + 3% et Sextant Grand Large de + 1,3 %.

Pack Dynamique

Ce portefeuille est constitué d'un fonds flexible international, R Valor, d'un fonds d'actions internationales, Pictet Security, du fonds actions émergentes Magellan, du fonds français Moneta Multi Caps et du fonds de petites valeurs françaises Pluvalca France Small Cap. Tous les fonds de la poche actions progressent fortement, entre + 5 et + 10 % sur la période, Magellan en tête, suivi des fonds de petites valeurs, puis des fonds internationaux Pictet Security et R Valor. Ce dernier a diminué son exposition aux Etats-Unis pour se renforcer au Canada et au Japon.

Nos packs "clé en main" disponibles en assurance-vie et capitalisation

mes-placements Liberté

Spirica mes-placementsliberté
Contrat individuel d'assurance vie multi-support
+ 3 % (1) nets en 2017 pour le fonds en euros Euro Allocation Long Terme2
0 % de frais d'entrée, sur versement et d'arbitrage en ligne
0,50 %/an de frais de gestion sur tous les Unités de compte (0,70 % sur les fonds en euros)
384 SICAV/FCP, 16 SCPI, 23 Trackers/ETF, 111 titres vifs, 5 OPCI et 1 SCI
Accessible dès 500 € de versement initial Offre de bienvenue disponible

mes-placements Retraite

Suravenir mes-placementsretraite
Contrat individuel d'assurance vie multi-support
+ 2,80 % (1) nets en 2017 pour le fonds en euros Suravenir Opportunités
0 % de frais d'entrée, de versement, d'arbitrage et de sortie
0,60 %/an de frais de gestion sur tous les supports
448 SICAV/FCP, 10 SCPI et 1 SCI
Accessible dès 500 € de versement initial Offre de bienvenue disponible

mes-placements Vie

e.Cie-vie mes-placementsvie
Contrat individuel d'assurance vie multi-support
+ 2,10 % (1) nets en 2017 pour le fonds en euros Netissima
0 % de frais d'adhésion, sur versement, d'arbitrage et de sortie
0,60 %/an de frais de gestion (0,75 % sur le fonds en euros Netissima)
405 SICAV/FCP, 1 SCI, 2 OPCI et 2 profils de gestion pilotée
Accessible dès 1 000 € de versement initial

mes-placements Liberté capitalisation

Spirica mes-placementsliberté capitalisation
Contrat individuel de capitalisation multi-support
+ 3 % (1) nets en 2017 pour le fonds en euros Euro Allocation Long Terme2
0 % de frais d'entrée, sur versement et d'arbitrage en ligne
0,50 %/an de frais de gestion sur tous les Unités de compte (0,70 % sur les fonds en euros)
384 SICAV/FCP, 16 SCPI, 23 Trackers/ETF, 111 titres vifs, 5 OPCI et 1 SCI
Accessible dès 500 € de versement initial Offre de bienvenue disponible

mes-placements Retraite capitalisation

Suravenir mes-placementsretraite capitalisation
Contrat individuel de capitalisation multi-support
+ 2,80 % (1) nets en 2017 pour le fonds en euros Suravenir Opportunités
0 % de frais d'entrée, de versement, d'arbitrage et de sortie
0,60 %/an de frais de gestion sur tous les supports
448 SICAV/FCP, 10 SCPI et 1 SCI
Accessible dès 500 € de versement initial Offre de bienvenue disponible

mes-placements Capi

e.Cie-vie mes-placementscapi
Contrat individuel de capitalisation multi-support
+ 2,10 % (1) nets en 2017 pour le fonds en euros Netissima
0 % de frais d'adhésion, sur versement, d'arbitrage et de sortie
0,60 %/an de frais de gestion (0,75 % sur le fonds en euros Netissima)
405 SICAV/FCP, 1 SCI, 2 OPCI et 2 profils de gestion pilotée
Accessible dès 1 000 € de versement initial

Important

Contrairement aux fonds en euros à capital garanti, les Unités de Compte (SICAV, FCP, SCPI, SCI, OPCI, EMTN, Trackers, Titres Vifs...) ne garantissent pas le capital versé et sont soumises aux fluctuations des marchés financiers et immobiliers à la hausse comme à la baisse. L'assureur s'engage sur le nombre d'Unités de Compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Par conséquent nous vous recommandons de prendre connaissance des documents réglementaires (prospectus, DICI...) avant toute décision d'investissement.

MorningStar

MorningStar est le leader mondial de la recherche indépendante avec 3 800 employés présents dans 27 pays. Leur mission principale consiste à collecter des données sur l'ensemble des fonds des sociétés de gestion à travers le monde et à en faire une analyse indépendante et homogène qui puisse être comprise par tous. Leur marque de fabrique appelée « notation Morningstar » consiste à attribuer un nombre d'étoile à chaque fonds en fonction de ses qualités. Cette notation standardisée, Intuitive et indépendante constitue un bon indicateur de la qualité du fonds. Ces notations sont revues régulièrement et tiennent compte de tous les éléments pouvant impacter la performance à long terme du fonds (stabilité du gérant, prise de risque…).

(1) Taux de revalorisation nets de frais de gestion annuels du contrat, hors prélèvements sociaux et fiscaux et hors frais éventuels au titre de la garantie décès. Les rendements passés ne préjugent en rien des rendements futurs.

Le SRRI (Surveyed Risk and Reward Indicator) est le terme anglais pour « Profil de Risque et de Rendement ». Cet indicateur représente la volatilité annuelle du fonds sur une période de 5 ans. Il est fondé sur des données historiques de risque et peut évoluer dans le temps. Le SRRI calculé par Morningstar reprend les calculs chaque mois afin de faire un suivi de cet indicateur. Il peut être différent du chiffre figurant sur le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), celui_ci correspondant à la volatilité du fonds au moment de la publication du DICI.

Les étoiles Morningstar sont un système propriétaire qui s'appuie sur des données quantitatives pour attribuer des notes aux fonds et aux ETF ; l'analyse est faite selon 5 « piliers » : Equipe de gestion, Processus d'investissement, Performance, Société de gestion, Frais. La note maximale est de 5 étoiles, en fonction de la performance passée, comparée aux fonds similaires. Outre la performance, le système de notation prend aussi en compte le risque, la volatilité et les frais. L'évaluation finale est totalement objective, car elle se fonde uniquement sur une évaluation quantitative et mathématique des performances. Il faut minimum 3 ans de cotation pour être noté par MorningStar. Il peut y avoir des déceptions, y compris au sein de la catégorie 5 étoiles, ainsi que de bonnes surprises dans les catégories moins bien notées car le système de notation repose exclusivement sur les performances passées, lesquelles ne peuvent laisser préjuger des performances futures.

Présentation de Sophie NEFTEL-AVRAM

Sophie est diplômée de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF), elle détient un MBA en Gestion des Entreprises de l’Université de San Francisco après une maîtrise de Droit des Affaires à l’Université Paris I Panthéon Sorbonne.

Elle démarre sa carrière en 1991 au département d’Analyse Financière de la Société Générale puis réalise l’essentiel de son parcours professionnel en gestion d’actifs : gestion de portefeuilles privés à la Société Générale Asset Management, gestion de fonds d’investissement européens à la Banque Postale Asset Management, gestion de mandats d’assurance chez Covéa Finance.

Après un Master de Gestion de Patrimoine à l'Université de Clermont-Ferrand, elle rejoint mes-placements en mars 2016.