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Nos Packs de gestion "clé en main"

mes‑placements.fr vous propose des suggestions de répartition de vos souscriptions et versements complémentaires au sein des contrats d'assurance mes‑placementsliberté, mes‑placementsretraite et mes‑placementsvie.

Ces packs sont proposés par Sophie NEFTEL-AVRAM, découvrir son parcours

Les fonds en euros sont présents dans les trois packs dans des proportions différentes et sont complétés par des supports en unités de compte allant d'une gestion visant la préservation du capital à une gestion plus dynamique.

Les supports et les proportions mentionnées sont donnés à titre indicatif et peuvent évoluer dans le temps. Ces placements sont sujets aux fluctuations à la hausse et à la baisse des marchés financiers et comportent des risques de perte en capital.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Performances de nos packs, hors frais de gestion des contrats :

Pack défensif Pack équilibre Pack dynamique Pack offensif
Année 2016 3,42 % 7,14 % 9,73 % 9,45 %
Du 01/01/2017 au 29/09/2017 1,93 % 4,98 % 9,72 % 10,82 %

Le rendement des fonds en euros retenu pour le calcul des performances de nos packs, correspond à la moyenne des fonds en euros « Actif Général » de nos 3 contrats d'assurance-vie soit 2,186 % en 2016. Pour 2017, le rendement des fonds en euros retenue est de 1,80 %. Performances nettes des frais de gestion des fonds.

Libellé
(Répartition)
Commentaires
Fonds en euros
(70 %)

Les fonds en euros garantissent le capital investi, brut de frais de gestion.

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds diversifiés
Sycomore Allocation Patrimoine
FR0007078589

(5 %)
Sycomore Asset Management
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un fonds diversifié flexible dont le taux d’exposition actions peut évoluer entre 0% et 60% de façon à optimiser le couple rendement-risque du fonds.

Nordea-1 Stable Return BP EUR
LU0227384020

(5 %)
Nordea
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Profitez du potentiel de performance à long terme des marchés d'actions sans courir le risque d'importantes pertes en capital à court et moyen terme, grâce à une allocation sur des classes d'actifs décorrélées.

Keren Patrimoine C
FR0000980427

(5 %)
Keren Patrimoine C
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour valoriser votre capital avec une volatilité maîtrisée : le gérant investit dans des entreprises dont la génération de cash-flow permet de couvrir le paiement des coupons d'obligations ou des entreprises dont l'action est fortement décotée par rapport à sa valeur d'actifs.

Fonds flexibles
Sextant Grand Large A
FR0010286013

(5 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Investissez dans ce fonds flexible très performant dans la durée, fonds composé des meilleures idées de l'équipe de gérants d'Amiral, avec un biais défensif.

UBS (F) Opportunités Monde 50 (EUR) R
FR0010172437

(5 %)
UBS
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Nous ajoutons le fonds UBS Opportunités Monde 50, fonds flexible international et diversifié en termes de classe d’actifs et de zone géographique dans l’optique d’améliorer la diversification du portefeuille.

Fonds alternatifs
Moneta Long Short A
FR0010400762

(5 %)
Moneta Long Short A
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
-

Ce fonds a une exposition nette réduite (40% en moyenne) et une volatilité moitié moindre que celle du Stoxx Europe 600

Libellé
(Répartition)
Commentaires
Fonds en euros
(50 %)

Les fonds en euros sont des fonds sécuritaires visant à garantir le montant investi.

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds flexibles
Varenne Valeur
FR0007080155

(10 %)
Varenne Capital Partnerssycomore all
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un fonds flexible européen, investi à hauteur de 75% à 90% en actions. Il est historiquement surpondéré sur la France et l’Italie.

Sextant Grand Large A
FR0010286013

(10 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Investissez dans ce fonds flexible très performant dans la durée, fonds composé des meilleures idées de l'équipe de gérants d'Amiral, avec un biais défensif.

Fonds actions France
Sextant PEA A
FR0010286005

(7 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour une sélection rigoureuse des sociétés en dehors de toute référence indicielle et selon une approche "value".

Fonds Actions Europe
Oddo Avenir Europe A
FR0000974149

(8 %)
ODDO Meriten Asset Management
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Ce fonds qui affiche une croissance très régulière de sa valeur liquidative, est investi en petites et moyennes entreprises de qualité, qui génèrent du cash flow de façon régulière.

Norden Small
FR0011474980

(7 %)
Norden Small - Lazard
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Le fonds permet d'être exposé au dynamisme des économies nordiques et notamment des entreprises suédoises innovantes.

Renaissance Europe
FR0000295230

(8 %)
Comnext
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Renaissance Europe est un fonds de valeurs de croissance de qualité achetées à un prix raisonnable pour le long terme et est remarquablement bien géré. Vous pouvez investir dans ce fonds en prenant une part de profit sur des fonds qui ont eu une excellente performance, comme Sextant PEA, Norden Small et Oddo Avenir Europe.

Libellé
(Répartition)
Commentaires
Fonds en euros
(30 %)

Les fonds en euros sont des fonds sécuritaires visant à garantir le montant investi.

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds flexibles
Varenne Valeur
FR0007080155

(14 %)
Varenne Capital
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un fonds flexible européen, investi à hauteur de 75% à 90% en actions. Il est historiquement surpondéré sur la France et l’Italie.

Fonds actions France
Moneta Multi Caps C
FR0010298596

(14 %)
Moneta
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un sélection pointue de petites, moyennes et grandes valeurs, un style hybride entre le thème croissance et le thème value

Pluvalca France Small Caps A
FR0000422859

(5 %)
Financière Arbevel
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Une expertise reconnue sur les petites et moyennes valeurs, une gestion centrée sur l'analyse des sociétés, prenant en compte des thématiques porteuses sur le long terme.

Fonds actions émergentes
Magellan C
FR0000292278

(6 %)
Comgest
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Diversifiez votre portefeuille via une sélection de grandes sociétés de qualité dans les pays Emergents

Actions à thématique
Pictet-Security P EUR
LU0270904781

(7 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour bénéficier du potentiel de croissance des sociétés fournissant des solutions de sécurité innovantes

Fonds actions europe
Sycomore L/S Opportunités
FR0010363366

(14 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
-

Un fonds actions européennes long/short opportuniste flexible dont l’exposition nette aux actions varie entre -50% et +150%.

Sextant Europe
FR0011050863

(10 %)
Sycomore Asset Management
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Des choix de conviction sur de grandes valeurs européennes, une gestion contrariante qui privilégie le long terme

Libellé
Code ISIN
(Répartition)
Société de gestion SRRI MorningStar Étoiles Morning Star Zoom sur le fonds Commentaires
Fonds flexibles
BDL Rempart Europe
FR0010174144

(15 %)
BDL Capital Management
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
-

Le fonds recherche la performance absolue, en s’appuyant sur l’analyse fondamentale des entreprises, sans suivre ou répliquer un indice. L’exposition nette aux actions sera comprise entre -20%/ +100%.

Fonds actions France
Quadrige Rendement C
FR0011640986

(5 %)
Inocap
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

L’objectif de la gestion est de réaliser de la performance, en investissant dans des sociétés qui démontrent une capacité à distribuer du dividende de façon pérenne et supérieure à celle de son indice de référence

Moneta Multi Caps C
FR0010298596

(10 %)
Moneta
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Un sélection pointue de petites, moyennes et grandes valeurs, un style hybride entre le thème croissance et le thème value

Fonds actions émergentes
Magellan C
FR0000292278

(10 %)
Comgest
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Diversifiez votre portefeuille via une sélection de grandes sociétés de qualité dans les pays Emergents

JPM Em Mkts Small Cap A (acc) perf EUR
LU0318933057

(10 %)
JP Morgan
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Ce fonds, géré par des acteurs locaux, est attrayant pour la capacité des gérants à identifier les grandes capitalisations émergentes de demain.

Actions à thématique
Pictet-Security P EUR
LU0270904781

(10 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Pour bénéficier du potentiel de croissance des sociétés fournissant des solutions de sécurité innovantes

H2O Multibonds RC
FR0010923375

(10 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Ce fonds permet de bénéficier de la tendance à la remontée des taux en utilisant des produits à fort effet de levier.

Tocqueville Gold
FR0010649772

(5 %)
Pictet
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Les taux d’intérêt réels durablement bas conjugués à une faible appréciation du dollar et à la stabilité des prix des matières premières devraient permettre un retour à la moyenne de valorisation des mines d’or d’autant qu’elles se sont restructurées.

Fonds actions europe
Sextant Europe
FR0011050863

(10 %)
Amiral Gestion
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Des choix de conviction sur de grandes valeurs européennes, une gestion contrariante qui privilégie le long terme

Renaissance Europe
FR0000295230

(10 %)
Comnext
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Renaissance Europe est un fonds de valeurs de croissance de qualité achetées à un prix raisonnable pour le long terme et est remarquablement bien géré. Vous pouvez investir dans ce fonds en prenant une part de profit sur des fonds qui ont eu une excellente performance, comme Sextant PEA, Norden Small et Oddo Avenir Europe.

Norden Small
FR0011474980

(5 %)
Norden Small - Lazard
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Le fonds permet d'être exposé au dynamisme des économies nordiques et notamment des entreprises suédoises innovantes.

Vous trouverez dans le tableau ci-dessous l’historique des ajouts et des suppressions des fonds de nos packs de gestion "Clé en Main" afin de toujours vous proposer une liste pertinente.

Mise à jour du 13/11/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
Sycomore Allocation Patrimoine
(FR0007078589)
Sycomore Partners
(FR0010738120)
Défensif

Sycomore Allocation Patrimoine est un fonds diversifié qui a l’avantage, par rapport à Sycomore Partners, de pouvoir investir dans des obligations à haut rendement et d’être plus international, via des ETF ou autres fonds.

Varenne Valeur
(FR0007080155)
First Eagle Amundi International
(LU0068578508)
Équilibré

Nous sortons le fonds First Eagle Amundi du fait de sa forte exposition au marché nord-américain, cher et où la croissance des profits des entreprises sera limitée par la hausse progressive des salaires. Nous préférons nous positionner sur Varenne Valeur, un fonds plus européen, flexible, dont de gestion recherche un rendement décorrélé des indices ; le profil est relativement défensif, avec une faible volatilité et une perte maximale limitée.

Varenne Valeur
(FR0007080155)

Sycomore L/S Opportunités
FR0010363366
R Valor C EUR
(FR0011253624)
Dynamique

Nous réalisons une partie des bénéfices, à savoir 50% sur Magellan + 100% sur R Valor + 50% sur Pictet Security + 50% sur Pluvalca France Small Cap, pour nous positionner sur des fonds permettant de résister à la baisse des marchés. Sycomore L/S Opportunités permet de rester exposé au marché actions avec une moindre volatilité que les indices. Le fonds affiche une bonne résistance à a baisse des marchés tout en bénéficiant d’un fort rebond dans une période de hausse. Varenne Valeur est un fonds européen, flexible, dont de gestion recherche un rendement décorrélé des indices ; le profil est relativement défensif, avec une faible volatilité et une perte maximale limitée.

BDL Rempart Europe
(FR0010174144)
R Valor C EUR
(FR0011253624)

R Club
FR0010541557
Offensif

Nous prenons une partie des bénéfices, 100% de R Club + 100% de R Valor pour aller sur les fonds BDL Rempart Europe, comparable à Sycomore L/S Opportunités et à Moneta L/S, pour 15%, permettant d’être exposé au marché tout en réduisant la volatilité.

Mise à jour du 30/06/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
Quadrige Rendement C
(FR0011640986)
Sextant PME
(FR0010547869)
Offensif

Afin de remplacer le fonds Sextant PME qui investit dans le segment des petites et moyennes valeurs européennes éligibles au PEA PME, nous proposons le fonds Quadrige Rendement, investi sur les ETI Françaises.

Sextant Europe A
(FR0011050863)
Ulysses LT Funds European General A
(LU0864474365)
Offensif

Le fonds Ulysses LT Funds European General CP ferme le 31 juillet pour des raisons réglementaires : la part CP correspond à la part A "couverte" et l'Esma exige qu'il y ait un fonds séparé avec une gestion "couverte" du fonds principal. La société de gestion lancera un fonds couvert au cours de l’été. Le fonds est donc remplacé par Sextant Europe.

Mise à jour du 28/04/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
UBS (F) Opportunités Monde 50 (EUR) R
(FR0010172437)
Défensif

Nous ajoutons le fonds UBS Opportunités Monde 50, fonds flexible international et diversifié en termes de classe d’actifs et de zone géographique dans l’optique d’améliorer la diversification du portefeuille.

Sextant Europe
(FR0011050863)
Dynamique

L’ajout de ce fonds géré par Amiral Gestion selon une approche « value » (sociétés décotées par rapport à leur valeur théorique) nous permet de renforcer le poids de l’Europe dans ce portefeuille. Vous pouvez le faire en prenant des profits sur des fonds qui ont eu une excellente performance, comme Pluvalca France Small Caps, R Valor et Magellan.

Renaissance Europe
(FR0000295230)
Équilibre

Nous vous conseillons de renforcer le poids de l’Europe dans le portefeuille, de façon à bénéficier de l’amélioration de la conjoncture européenne et du potentiel de révision à la hausse des profits des entreprises. Renaissance Europe est un fonds de valeurs de croissance de qualité achetées à un prix raisonnable pour le long terme et est remarquablement bien géré. Vous pouvez investir dans ce fonds en prenant une part de profit sur des fonds qui ont eu une excellente performance, comme Sextant PEA, Norden Small et Oddo Avenir Europe.

Mise à jour du 14/02/2017

Ajouts de fonds Suppressions de fonds Packs concernés Commentaires
Keren Patrimoine
(FR0000980427)
Défensif

Compte tenu des récentes évolutions macro-économiques et financières (perspectives de réappréciation des taux américains et de réduction des rachats d’actifs par la Banque Centrale Européenne), nous préférons vous conseiller le fonds Keren Patrimoine, plus diversifié en termes de classe d’actifs que le fonds Amundi Oblig International, bien que la gestion de celui-ci demeure de grande qualité sur le long terme ».

Pictet Security
(LU0270904781)
Dynamique

Nous rajoutons ce fonds qui répond à la thématique de l’innovation sous formes différentes. Pictet Security investit dans des sociétés présentes sur les marchés des produits de sécurité physique, des services de sécurité et des produits de sécurité informatique, une thématique en forte croissance.

Norden Small
(FR0011474980)
Équilibre

Nous rajoutons ce fonds qui permet d'être exposé au dynamisme des économies nordiques et notamment des entreprises suédoises innovantes.


3ème trimestre 2017

Après un été marqué par une consolidation des marchés (solide performance depuis le début d’année, tensions géopolitiques USA-Corée du Nord, interrogations quant à l’agenda de la normalisation monétaire américaine et à la politique de D. Trump), ceux-ci ont repris le chemin de la hausse en septembre pour terminer à +1,6 % sur le 3ème trimestre (indice des actions mondiales MSCI World).
Les actifs risqués (actions, crédits) ont été portés par l’amélioration de l’environnement économique mondial, la faible inflation, les bons résultats d’entreprises et des liquidités toujours abondantes. La principale surprise a été la forte baisse du dollar contre les principales devises, notamment l’euro.
Les bourses émergentes et européenne se sont mieux tenues que les marchés japonais et américain.
Du côté obligataire, le marché des obligations à haut rendement tire son épingle du jeu dans le sillage des actions.

Nos 4 portefeuilles marquent une progression sur le trimestre.

Pack Défensif

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, de deux fonds diversifiés, l'un français « prudent » Keren Patrimoine et l'autre mondial « équilibré » Nordea-1 Stable Return, de deux fonds actions flexibles, international pour Sextant Grand Large, européen pour Sycomore Partners, du fonds multi-classes d’actifs, flexible et international UBS Opportunités Monde 50 et du fonds long/short de Moneta. Il vise un rendement supérieur à la rentabilité moyenne des fonds en euros grâce à un surcroît de performance lié à la part actions, tout en limitant fortement la volatilité.

Au 3ème trimestre, la performance a été tirée par les fonds de valeurs françaises, Keren Patrimoine et Moneta Long-Short et par le fonds UBS Opportunités Monde 50, du fait de la bonne tenue des marchés et de la qualité de la sélection de titres.
Les 3 fonds prudents enregistrent une performance légèrement négative : Sextant Grand Large est exposé à hauteur de 30 % aux actions pour des raisons de cherté des marchés, Sycomore Partners est également peu exposé aux actions, soit 35 % du fonds, Nordea-1 Stable Return est investi dans des valeurs défensives, moins performantes que les titres sensibles à la conjoncture en période de reprise économique.
Ces fonds sont recommandés pour leur gestion prudente, leur faible volatilité, leur perte maximale limitée et pour leur « savoir-faire » en matière de sélection de titres.

Depuis le début de l’année et au sein du portefeuille, les fonds affichent des performances entre +6,7 % pour Keren Patrimoine et +2,2 % pour Nordea1-Stable Return.

Pack Équilibré

Ce portefeuille équilibré en termes d’actifs, est constitué pour la partie Unités de Compte du fonds diversifié International First Eagle Amundi, du fonds flexible International Sextant Grand Large, du fonds investi en entreprises européennes de taille moyenne Oddo Avenir Europe et de deux fonds de petites valeurs, européennes pour Sextant PEA, nordiques pour Norden Small. Le portefeuille vise un rendement supérieur à celui du Pack Défensif grâce à une exposition plus importante aux marchés actions, tout en limitant la volatilité.

Pour le 3ème trimestre, la plus forte contribution vient du fonds Oddo Avenir Europe, suivi de Sextant PEA et Renaissance Europe. Ces 3 fonds bénéficient de la progression de l’indice européen de +5,4 % sur la période et de la qualité de la sélection des entreprises. Si Oddo Avenir Europe et Renaissance Europe ont un biais croissance et qualité, Sextant PEA est plus « value » (entreprises fortement décotées).
Norden Small et First Eagle Amundi sont en léger recul, du fait d’une évolution défavorable des devises ; le 1er est pénalisé par la baisse de la couronne suédoise contre euro et par l’impact de la baisse du dollar sur les exportatrices, le second subit également la baisse du dollar/remontée de l’euro.

Sur les 9 premiers mois de l’année, les fonds de ce pack ont des performances comprises entre +20,5 % pour Oddo Avenir Europe et -2,9 % pour First Eagle Amundi.

Pack Dynamique

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds flexible international R Valor, du fonds d'actions internationales à thème Pictet Security, du fonds d’actions émergentes Magellan, et des fonds français Monéta Multi Caps et Pluvalca France Small Cap. Il vise un rendement supérieur à celui du pack équilibré en restant inférieur à celui d’un portefeuille totalement investi en actions, pour un risque moindre du fait de la diversification des fonds.

Tous les fonds sélectionnés contribuent positivement à la performance du pack au 3ème trimestre, tirée en particulier par le fonds de valeurs françaises Moneta Multi Caps (investi dans des sociétés dont les résultats sont sous-estimés, dont les valorisations sont très déprimées, telles que Wirecard, Soitec, Amundi), suivi du fonds émergent Magellan (bonne tenue du Brésil, de la Russie et de la Chine, sélection de valeurs de croissance et de qualité) et du fonds de petites valeurs françaises Pluvalca France Small Caps (investi dans les valeurs technologiques et de services dont les taux de croissance organiques sont très élevés, tels que Solutions 30, Soitec).
R Valor rebondit avec le marché américain, malgré l’impact défavorable de la baisse du dollar contre euro, l’exposition aux matières 1ères et aux biotechnologiques lui ayant été bénéfique.

Les performances des fonds de ce portefeuille évoluent entre +19,5 % pour Moneta Multi Caps et +7,5 % pour Pictet Security depuis le 31 décembre 2016.

Pack Offensif

Ce portefeuille ne comporte aucune contrainte d'exposition ; il est composé d’un fonds alternatif obligataire, H2O Multibonds qui parie sur la hausse des taux, des fonds d’actions françaises Moneta Multi Caps et Quadrige Rendement, de quatre fonds européens gérés par des processus différents, Renaissance Europe, Sextant Europe, R Club et Norden Small, des fonds internationaux R Valor et Pictet Security, de fonds émergents Magellan et JPM Emerging Market Small Cap et d’un fonds de mines d’or, Tocqueville Gold. Ce portefeuille recherche en priorité une performance élevée du capital, peu importe la volatilité liée aux aléas des marchés financiers.

La plupart des fonds affichent des performances positives sur la période, Moneta Multi Caps en tête (investi dans des sociétés dont les résultats sont sous-estimés, dont les valorisations sont très déprimées, et les sociétés peu endettées, telles que Wirecard, Soitec, Amundi), suivi de Magellan (bonne tenue du Brésil, de la Russie et de la Chine et de la sélection des sociétés de croissance et de qualité) et de Pictet Security (bonne tenue des Services de Sécurité, et notamment de l’annonce de l’OPA de Vantiv sur Worldpay dans le traitement des paiements électroniques).
Trois fonds sont en léger recul, Norden Small (pénalisé par la baisse de la couronne suédoise contre euro et par l’impact de la baisse du dollar sur les exportatrices), Tocqueville Gold (défavorisé par le retour des investisseurs sur les actifs risqués) et Quadrige Rendement (impact défavorable de la baisse du dollar sur les ETI exportatrices : Interparfums, Guerbet, Robertet, malgré la forte dynamique de croissance des profits de Jacquet Metal et Derichebourg).

Depuis le début de l’année, les fonds ont des performances allant de +19,5 % pour Moneta Multi Caps et -4 % pour Tocqueville Gold.

2ème trimestre 2017

La dynamique boursière du 1er trimestre s’est poursuivie en avril-mai sur fond de croissance économique mondiale plus homogène, de publications des résultats d’entreprises meilleurs qu’attendus aux Etats Unis en Europe et d’une diminution du risque politique européen suite à l’élection d’E. Macron. Le mois de juin marque une pause : baisse du prix du baril de pétrole (craintes d’une offre excédentaire et crise du Golfe), difficultés de D. Trump à mettre en place sa politique dans une contexte politique délicat, statistiques économiques moins bonnes qu’attendues aux Etats Unis, et durcissement du ton de plusieurs banquiers centraux ; Mario Draghi laisse entendre que la situation économique de l’Europe s’améliore plus rapidement que prévue, ce qui a entraîné des spéculations sur une politique monétaire moins accommodante et une appréciation immédiate de l’euro. Tous les packs marquent une performance positive sur le trimestre, mais un peu moins élevée qu’au premier trimestre.

Pack Défensif

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, de deux fonds diversifiés, l'un français « prudent » Keren Patrimoine et l'autre mondial « équilibré » Nordea-1 Stable Return, de deux fonds actions flexibles, international pour Sextant Grand Large, européen pour Sycomore Partners et du fonds long/short de Moneta. Il vise un rendement supérieur à la rentabilité moyenne des fonds en euros grâce à un surcroît de performance lié à la part actions. Au cours du second trimestre, les fonds investis en titres français, Moneta Long Short et Keren Patrimoine affichent les meilleures performances. Le fonds Nordea-1 Stable Return, est très légèrement négatif sur la période, du fait de son exposition aux valeurs défensives. Sur 6 mois, les fonds affichent des performances entre +2,01% pour UBS Opportunité Monde et +5,03% pour Keren Patrimoine.

Pack Équilibré

Ce portefeuille est équilibré en termes d’actifs, il est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds diversifié International First Eagle Amundi, du fonds flexible International Sextant Grand Large, d’un fonds investi en entreprises européennes de taille moyenne Oddo Avenir Europe et de deux fonds de petites valeurs, françaises pour Sextant PEA, nordiques pour Norden Small. Le portefeuille vise un rendement supérieur à celui du Pack Défensif grâce à une exposition plus importante aux marchés actions. Le fonds Sextant PEA qui privilégie les petites et moyennes valeurs européennes est en tête des performances du Pack sur le trimestre, suivi des deux autres fonds de petites et moyennes valeurs Norden Small et Oddo Avenir Europe ; First Eagle Amundi, plus exposé sur le marché américain, montre une performance légèrement négative sur la période ; sur 6 mois, les fonds affichent des performances entre -1,7% pour First Eagle Amundi et +14,7% pour Sextant PEA.

Pack Dynamique

Ce portefeuille est constitué pour la partie Unités de Compte, du fonds flexible international R Valor, du fonds d'actions internationales Pictet Security, d’un fonds d’actions émergentes Magellan, et des fonds français Monéta Multi Caps et Pluvalca France Small Cap. Il vise un rendement supérieur à celui du pack équilibré en restant inférieur à celui d’un portefeuille totalement investi en actions, pour un risque moindre du fait de la diversification des fonds. Les fonds de petites valeurs françaises enregistrent de très belles performances, suivi par le fonds Européen Sextant Europe. R Valor est légèrement négatif sur la période du fait de son exposition nord-américaine ; depuis le début d’année, les fonds affichent des performances entre +4,16% pour R Valor et +14,4% pour Pluvalca France Small Caps.

Pack Offensif

Ce portefeuille ne comporte aucune contrainte d'exposition ; il est composé d’un fonds alternatif obligataire, H2O Multibonds qui parie sur la hausse des taux, des fonds d’actions françaises Moneta Multi Caps et Sextant PME, de quatre fonds européens gérés par des processus différents, Renaissance Europe, Ulysse LT Funds European General, R Club et Norden Small, des fonds internationaux R Valor et Pictet Security, de fonds émergents Magellan et JPM Emerging Martket Small Cap et d’un fonds de mines d’or, Tocqueville Gold. Ce portefeuille recherche en priorité une performance élevée du capital, peu importe la volatilité liée aux aléas des marchés financiers. Comme pour les autres portefeuilles, les petites valeurs françaises et européennes tirent la performance du Pack, suivi des grandes valeurs européennes. Les fonds plus internationaux sont moins performants sur le trimestre ; le fonds or recule et sera toujours très volatile. Le fonds Sextant PME étant récemment fermé aux nouveaux souscripteurs, nous le remplaçons par le fonds Quadrige Rendement, composé de petites valeurs françaises ayant un actionnariat familial ; la part protégée « CP » du fonds Ulysse LT Fund European General est supprimée, nous la remplaçons par le fonds Sextant Europe. Depuis le début d’année, les fonds affichent des performances entre -4,7% pour Tocqueville Gold et +16,4% pour Sextant PME.

1er trimestre 2017

Au cours du 1er trimestre, les événements marquants tels que l’investiture du président D.Trump, l’échec du projet de réforme Obamacare, l’augmentation des taux de la banque centrale américaine et le déclenchement du Brexit par l’Article 50 ont eu peu d’impact négatif sur les marchés qui poursuivent leur progression. Le marché américain commence néanmoins à consolider compte tenu de sa valorisation et des difficultés de D. Trump à mener à bien sa politique. Le marché obligataire français a pâti du climat électoral et du risque lié à une élection de M. Le Pen. Les indices émergents profitent des incertitudes politiques aux Etats Unis et en Europe et de l’amélioration conjoncturelle pour afficher les meilleures performances, avec une progression supérieure à + 10% sur la période.

Pack Défensif

Ce portefeuille est constitué de deux fonds diversifiés, l'un français, Keren Patrimoine et l'autre mondial, Nordea-1 Stable Return, de deux fonds actions flexibles, Sextant Grand Large et Sycomore Partners et d'un fonds long/short. Au total, la partie Actions du portefeuille est à dominante Européenne et investie sur de larges capitalisations. Tous les fonds affichent des performances positives, tirées par le bon comportement des marchés d’actions européennes, du fait de l’amélioration de la conjoncture économique, et cela, malgré les aléas politiques. Après une excellente performance 2016, le fonds Sextant Grand Large pèse quelque peu sur la performance compte tenu de la réduction de son exposition actions en réponse à une valorisation tendue des marchés.

Pack Équilibré

Ce portefeuille est équilibré en termes d’actifs, il est constitué du fonds diversifié International First Eagle Amundi, du fonds flexible International, Sextant Grand Large, du fonds d’entreprises européennes de taille moyenne, Oddo Avenir Europe et de deux fonds de petites valeurs, françaises pour Sextant PEA, nordiques pour Norden Small. Les valeurs liquidatives de tous les fonds composant le portefeuille progressent, avec un rattrapage des valeurs moyennes Européennes et la poursuite de la forte croissance des fonds de petites valeurs françaises (+ 7,5 % sur le trimestre). First Eagle Amundi progresse de + 3% et Sextant Grand Large de + 1,3 %.

Pack Dynamique

Ce portefeuille est constitué d'un fonds flexible international, R Valor, d'un fonds d'actions internationales, Pictet Security, du fonds actions émergentes Magellan, du fonds français Moneta Multi Caps et du fonds de petites valeurs françaises Pluvalca France Small Cap. Tous les fonds de la poche actions progressent fortement, entre + 5 et + 10 % sur la période, Magellan en tête, suivi des fonds de petites valeurs, puis des fonds internationaux Pictet Security et R Valor. Ce dernier a diminué son exposition aux Etats-Unis pour se renforcer au Canada et au Japon.

Nos packs "clé en main" sont disponibles en assurance-vie et capitalisation au sein des contrats :

MorningStar

MorningStar est le leader mondial de la recherche indépendante avec 3 800 employés présents dans 27 pays. Leur mission principale consiste à collecter des données sur l'ensemble des fonds des sociétés de gestion à travers le monde et à en faire une analyse indépendante et homogène qui puisse être comprise par tous. Leur marque de fabrique appelée « notation Morningstar » consiste à attribuer un nombre d'étoile à chaque fonds en fonction de ses qualités. Cette notation standardisée, Intuitive et indépendante constitue un bon indicateur de la qualité du fonds. Ces notations sont revues régulièrement et tiennent compte de tous les éléments pouvant impacter la performance à long terme du fonds (stabilité du gérant, prise de risque…).

Le SRRI (Surveyed Risk and Reward Indicator) est le terme anglais pour « Profil de Risque et de Rendement ». Cet indicateur représente la volatilité annuelle du fonds sur une période de 5 ans. Il est fondé sur des données historiques de risque et peut évoluer dans le temps. Le SRRI calculé par Morningstar reprend les calculs chaque mois afin de faire un suivi de cet indicateur. Il peut être différent du chiffre figurant sur le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), celui_ci correspondant à la volatilité du fonds au moment de la publication du DICI.

Les étoiles Morningstar sont un système propriétaire qui s'appuie sur des données quantitatives pour attribuer des notes aux fonds et aux ETF ; l'analyse est faite selon 5 « piliers » : Equipe de gestion, Processus d'investissement, Performance, Société de gestion, Frais. La note maximale est de 5 étoiles, en fonction de la performance passée, comparée aux fonds similaires. Outre la performance, le système de notation prend aussi en compte le risque, la volatilité et les frais. L'évaluation finale est totalement objective, car elle se fonde uniquement sur une évaluation quantitative et mathématique des performances. Il faut minimum 3 ans de cotation pour être noté par MorningStar. Il peut y avoir des déceptions, y compris au sein de la catégorie 5 étoiles, ainsi que de bonnes surprises dans les catégories moins bien notées car le système de notation repose exclusivement sur les performances passées, lesquelles ne peuvent laisser préjuger des performances futures.

Présentation de Sophie NEFTEL-AVRAM

Sophie est diplômée de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF), elle détient un MBA en Gestion des Entreprises de l’Université de San Francisco après une maîtrise de Droit des Affaires à l’Université Paris I Panthéon Sorbonne.

Elle démarre sa carrière en 1991 au département d’Analyse Financière de la Société Générale puis réalise l’essentiel de son parcours professionnel en gestion d’actifs : gestion de portefeuilles privés à la Société Générale Asset Management, gestion de fonds d’investissement européens à la Banque Postale Asset Management, gestion de mandats d’assurance chez Covéa Finance.

Après un Master de Gestion de Patrimoine à l'Université de Clermont-Ferrand, elle rejoint mes-placements en mars 2016.