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Exclusivité : vous pouvez mixer gestion pilotée et gestion libre dans le même contrat !

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Active Asset Allocation

Offre Capitalisation : mes‑placementsliberté capitalisation

2,90 % nets en 2018 (1) pour les fonds en euro Euro Allocation Long Terme2 (2).
17 SCPI et 6 OPCI pour investir en immobilier d'entreprises, 430 SICAV/FCP pour bénéficier du dynamisme des marchés, 23 Trackers et 111 Titres vifs
Les SICAV/FCP/SCPI/OPCI/SCI/Trackers/titres vifs… comportent un risque de perte en capital

(1) Nets de frais de gestion de 0,70 %/an hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. (2) Accessible à hauteur de 50 % maximum par versement et de 50 000 € par contrat. (3) Offre valable pour toute première souscription au contrat mes-placements liberté capitalisation, avec un versement initial net de 5 000 € minimum, investi à 25 % minimum en unités de compte, qui présentent un risque de perte en capital.

Jusqu'à 200 €
offerts sous conditions (3) jusqu'au 30/04/2019

Les SCPI du contrat mes‑placementsliberté capitalisation

Avec mes‑placementsliberté capitalisation, accédez au meilleur de l'immobilier d'entreprise avec notre sélection de 17 SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) dans les meilleures conditions :

  • accessible jusqu'à 50 % de vos versements ;
  • délais de jouissance au 1er jour du mois qui suit l'investissement ;
  • 100 % des loyers sont reversés pour les SCPI à capital variable (85 % au minimum pour les SCPI à capital fixe) ;
  • 0,5 %/an de frais de gestion au titre du contrat de capitalisation, soit les frais les moins chers du marché !
  • investissement plafonné à 1 000 000 € sur des supports SCPI par contrat

Les SCPI disponibles dans ce contrat

À savoir

En fonction du type de SCPI (capital fixe ou capital variable), certaines caractéristiques vont varier :

  • les frais d'entrée ;
  • le montant des loyers perçus : 100 % pour les SCPI à capital variable et 85 % pour celles à capital fixe ;
  • le calcul du prix des parts : il correspond à la valeur de réalisation pour les SCPI à capital fixe et à la valeur de retrait pour les SCPI à capital variable.

Fonctionnement d'une SCPI

Une SCPI est un placement qui permet d'investir dans l'immobilier professionnel (commerces, bureaux…) par l'intermédiaire d'une société de gestion, agréée par l'AMF, spécialisée en immobilier. La société de gestion est chargée d'acquérir des immeubles, de les gérer (entretien, recherche de locataires…), de régler les charges et taxes et de les revendre.

En contrepartie de votre investissement, vous avez le droit de percevoir les loyers de ces immeubles et l'éventuelle plus-value lors de la revente de vos parts ou des immeubles.

Fonctionnement des SCPI

Pourquoi mettre des SCPI dans votre contrat de capitalisation mes-placementsliberté capitalisation ?

  • Les revenus de la SCPI sont sécurisés sur le fonds en euros du contrat
  • Ils ne seront pas imposés (sauf en cas de retrait/rachat)
  • En cas de rachat, les gains (loyers et plus-values) subiront la fiscalité de l'assurance-vie et non pas la celle des revenus fonciers
  • Le prix d'une part de la SCPI est minoré (cf. conditions d'investissement dans les avenants de la SCPI)
  • L'achat et la revente de parts se font en ligne

En contrepartie

  • Les frais de gestion du contrat de 0,50 % par an, s'ajoutent à ceux de la SCPI
  • Vous accédez uniquement au SCPI référencées par l'assureur
  • Vous ne pouvez pas acheter des parts de SCPI en assurance-vie au crédit et vous ne pouvez pas déduire vos éventuelles charges foncières des revenus de la SCPI

Les différents types de SCPI

SCPI

Capital variable (les plus communes)

Capital fixe
Définition

Le capital est toujours ouvert pour de nouvelles souscriptions

Possibilité d'acheter et de revendre des parts à tout moment

Les souscriptions viennent combler en priorité les parts vendues

Le prix de part est déjà déterminé :

  • Pour l'acheteur : prix de souscription
  • Pour le vendeur : prix de retrait

Le capital est ouvert aux nouvelles souscriptions uniquement en période d'augmentation de capital

La revente des parts se fait au gré à gré sur le marché secondaire, organisé par les sociétés de gestion

Sur ce marché, le prix de part fluctue en fonction de l'offre et de la demande
Atouts

Liquidités des parts (non garantie)

Achat et vente des parts gérés par la société de gestion

Collecte maitrisée
Faiblesses

Collecte parfois mal maitrisée pouvant entrainer une chute temporaire de la rentabilité

Marché secondaire peu liquide

Risque de déconnexion du prix des parts et de la valeur du patrimoine du fait que la valeur des parts dépend de l'offre et de la demande

Avantages

  • Diversification de votre épargne
  • Accès à l'immobilier d'entreprise simplement
  • Gestion déléguée à des professionnels
  • Souplesse d'investissement (accessible pour quelques centaines d'euros, achat au comptant, à crédit…)

Inconvénients

  • Risque de perte en capital
  • Aucune garantie de revenu et de revalorisation de votre investissement
  • Frais qui peuvent être élevés

Comment choisir une SCPI ?

Avant d'investir dans des SCPI, nous vous recommandons de prendre connaissance de tous les documents réglementaires relatifs à la SCPI concernées, disponibles sur notre site :

  • Plaquette de présentation
  • Dernier bulletin trimestriel
  • Dernier rapport annuel
  • Note d'informations

Indicateurs chiffrés

Définition

Notre avis/ce qu'il faut regarder
Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM)

Mesure le "taux de rendement" d'une SCPI

Il doit se situer aux environs de 5 %

Faites une moyenne des rendements sur 5 ans
Taux de Rendement Interne (TRI)

Mesure la rentabilité globale d'une SCPI en prenant en compte :

  • Le taux de distribution sur valeur de marché
  • La revalorisation du prix de part

Regardez le TRI sur 5 et 10 ans
Taux d'occupation Financier

Correspond au taux de location de la SCPI

Il est exprimé en % des loyers potentiellement perçus, si tout le parc était loué

Il doit se situer au-dessus des 90 %. Il est généralement dû aux travaux ou fin de bail

Pour les autres cas, il faudra étudier ce poste dans le dernier rapport semestriel
Report à Nouveau (RAN) exprimé en jour ou en % des dividendes

Désigne le montant du résultat qui n'a pas été distribué. Il permet d'ajuster les dividendes ultérieurs en cas d'aléas locatifs et ainsi le maintien de la distribution des dividendes pendant X jours même si la SCPI ne perçoit plus aucun loyer

Un RAN de 30 jours, ou 8 % semble un minimum
Provisions pour Grosses Réparations (PGR)

Servent à anticiper le futur coût des travaux nécessaires au maintien de l'attractivité du patrimoine immobilier de la SCPI. C'est une "avance de charge"

Pas de montant cible. Néanmoins, en cette période de transition énergique, il s'agit d'un poste important

Autres indicateurs

Définition

Notre avis/ce qu'il faut regarder
Valeur d'une part (ou prix de souscription)

Prix d'achat d'une part

Ce prix comprend la commission de souscription

Regardez son évolution dans le temps
Valeur de retrait

Prix de souscription d'une part diminué des frais de souscription

Elle correspond au prix de revente d'une SCPI à capital variable
Valeur de réalisation

Somme de tous les actifs/biens détenus par la SCPI (immobiliers, financiers…)

Comparez la valeur de réalisation avec le prix d'une part

Si la valeur de réalisation est plus faible que la valeur d'une part on paie "une prime"

On parlera de décote dans le cas contraire
Répartition géographique des biens

Indique la répartition géographique des biens

Vérifier la diversification géographique des immeubles

Important

L'investissement en parts de Société Civile de Placement immobilier (SCPI) ne comporte aucune garantie, ni de rendement ni de capital. L'assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. La durée minimale de placement recommandée est comprise entre 8 et 10 ans. La SCPI n'étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre comparée aux actifs financiers et les conditions de cession (délais, prix) peuvent varier en fonction de l'évolution du marché de l'immobilier et du marché des parts de SCPI. L’enveloppe de souscription est limitée, la collecte peut être clôturée sans préavis de l’assureur. Les SCPI comportent des frais d'entrée propres à chaque SCPI et des pénalités de sortie de 3 % du montant désinvesti (rachats ou arbitrages) du support SCPI dans un délai de 3 ans. Cette pénalité de sortie s'applique uniquement pour les contrats souscrits depuis le 01/01/2015. Nous vous recommandons de prendre connaissance de tous les documents réglementaires disponibles sur notre site avant tout investissement.

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(1) Taux de distribution sur valeur de marché = dividende brut avant prélèvement libératoire versé au titre de l'année N (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées) rapporté au prix de part acquéreur moyen de l'année. Ce calcul correspond à la distribution effective sur l'exercice rapportée au prix de souscription (prix acquéreur) au 31 décembre N‑1. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

SCPI : une SCPI est investie exclusivement dans des actifs immobiliers (bureaux, commerces, logements). Elle n'est pas cotée sur les marchés financiers.

OPCI : situé entre les SCPI et les OPCVM (Organisme de Placement Collectif de Valeurs Mobiliéres (SICAV/FCP)), un OPCI est un produit côté en bourse, à dominante immobilière ; il doit étre investit à hauteur de 60 % minimum dans des actifs immobiliers et à hauteur de 40 % maximum dans des actifs financiers (SICAV/FCP/SCI/SCPI) dont 10 % minimum en liquidités ou en instruments financiers à caractère liquide pour assurer la liquidité et permettre à tout moment les rachats.

Points communs : la gestion est déléguée à des professionnels. Les rendements sont équivalents entre les 2 familles de produits, + 4,90 % pour les OPCI*, + 5,07 pour les SCPI* en 2014 (source : aspim.fr). Ce sont 2 produits qui ne présentent aucune garantie, ni de rendement ni de capital.

* Moyenne des rendements annuels pour l'année 2014, hors prélévements sociaux et fiscaux. Les performances passées de préjugent pas des performances futures.

Valeur de retrait : prix d'acquisition diminué de la commission de souscription.