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Rédigé le 18/11/2020

SCPI

SCPI : le point sur l’impact du Covid-19

Le marché des SCPI affiche une certaine résilience face à la crise liée à la pandémie de Covid-19.

L’investissement dans la pierre est loué pour la solidité de ses rendements dans le temps. Mais qu’en est-il des SCPI face aux conséquences de la pandémie de Covid-19 ?

Un marché immobilier résilient dans un contexte inédit

Les données du 3ème trimestre 2020 publiées par l’Association française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) sur le marché des Sociétés Civiles de Placement Immobilier se montrent plutôt rassurantes pour les épargnants. Le rendement courant sur un an au 30 septembre 2020 se fixe à 4,2 % en moyenne et reste stable par rapport au trimestre précédent. Ce chiffre n’intègre pas les revalorisations de prix de part (+0,6 % en moyenne).

Dans son communiqué, l’ASPIM note que « l’amélioration des taux de recouvrement a permis à plus de la moitié des SCPI de rehausser l’acompte versé au titre du troisième trimestre 2020. En moyenne, les acomptes du trimestre progressent de 12 % par rapport au second trimestre ».

En parallèle, les investissements réalisés par les sociétés de gestion poursuivent leur remontée. Le montant total des acquisitions d’immeubles sur le marché des SCPI se situe ainsi à 2,5 milliards d’euros au 3ème trimestre, contre un peu moins de 2 milliards d’euros au 3ème trimestre 2019.  

A ce titre, l’immobilier de bureaux a capté 70 % des investissements, contre 12 % pour les commerces, 12 % pour l’immobilier de santé, 3 % pour l’hôtellerie et 1 % pour l’immobilier de logistique. Au niveau géographique, les sociétés de gestion se sont concentrées prioritairement sur l’Ile-de-France (51 %, dont 21 % à Paris), puis l’étranger (26 %) et les régions françaises (23 %). L’Allemagne reste la première destination des investissements à l’étranger (9 %), devant l’Espagne et les Pays-Bas (5 % chacun) et le Royaume-Uni (4 %) notamment.

Malgré un contexte immédiat incertain, l’ASPIM souligne que « la réplique du confinement pourrait avoir un nouvel impact, mais plus marginal car atténué par les mesures du gouvernement visant à accompagner les bailleurs qui consentiraient à abandonner des loyers ».

Important

Il est indispensable de noter que la pandémie de Covid-19 produit des impacts différents selon les secteurs d’immobilier d’entreprise. L’hôtellerie, par exemple, est significativement touchée, de par la chute du tourisme et la perte d’activité liée aux périodes de confinement, en France et à l’étranger.

A l’inverse, d’autres secteurs comme l’immobilier de santé, de logistique ou résidentiel, ont été relativement « préservés » en comparaison.

Enfin, l’immobilier de bureaux et celui de commerces ont été touchés mais de manières diverses en fonction de la typologie d’immeubles : par exemple, les centres commerciaux ont été plus fortement touchés que les commerces alimentaires de centre-ville.

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Focus sur une sélection de SCPI

  • Epargne Pierre (Atland Voisin)

Selon Atland Voisin, Epargne Pierre devrait afficher cette année encore un rendement supérieur à la moyenne du marché. Le TDVM 2020 annoncé se situe ainsi entre 5 et 5,40 %. La SCPI diversifiée Epargne Pierre est bien positionnée pour capitaliser sur ses forces, et notamment un fort niveau de mutualisation (plus de 400 baux de location) qui lui permet de mieux résister aux aléas économiques.

A savoir : la SCPI Epargne Pierre est désormais disponible dans les contrats d’assurance vie mes-placementsliberté et mes-placementsliberté 2.

Découvrez la SCPI Epargne Pierre dans le contrat d'assurance vie mes-placements Liberté 2

  • Cristal Rente (Inter Gestion)

La SCPI Cristal Rente vise un rendement (TDVM) de 5 % pour l’année 2020. La société de gestion Inter Gestion explique que la performance annuelle se situera a minima à 4,50 % pour les porteurs de parts.

Compte tenu du contexte actuel, Inter Gestion a choisi de renforcer les fondamentaux de cette SCPI de commerce, en augmentant notamment la part du patrimoine investie dans des commerces alimentaires et en réduisant celle allouée à la restauration.


Découvrez la SCPI Cristal Rente

  • Efimmo (Sofidy)

Concernant Efimmo, la SCPI de bureaux a procédé au recouvrement de 95 % des loyers au premier semestre 2020. Sofidy anticipe donc un « impact limité sur le rendement annuel prévisionnel » et « une fourchette de dividende estimée à présent entre 10,70 et 11,30 € pour l’exercice 2020 », soit un TDVM de l’ordre de 4,50 à 4,75 %.

A savoir : la SCPI Efimmo est disponible en direct et via l’assurance vie, dans les contrats mes-placementsavenir, mes-placementsliberté et mes-placementsliberté 2.

Découvrez la SCPI Efimmo

  • PF Grand Paris (Perial)

La société de gestion Perial a fait le point sur la situation de PF Grand Paris, avec quelques informations clés à retenir pour les épargnants. Le rendement cible pour 2020 se situe dans une fourchette de 3,75 à 4,15 %, avec un dividende par part entre 20 et 22 €. Le report à nouveau (RAN), un indicateur évaluant les réserves financières de la SPCI exprimées en jours de loyers, se situe à 108 jours. Pour rappel, les souscripteurs investis avant cette date ont également bénéficié de la hausse du prix de part de 510 à 532 € (+ 4%) le 1er mars dernier.

A savoir : la SCPI PF Grand Paris est disponible dans les contrats d’assurance vie mes-placementsliberté et mes-placementsliberté 2.

Découvrez la SCPI PF Grand Paris

  • Primopierre et Primovie (Primonial REIM)

La société de gestion annonce un taux de recouvrement des loyers de 95 % au premier semestre 2020 sur l’ensemble des SCPI qu’elle pilote.

Dans le détail, Primonial REIM a distribué des acomptes sur dividende au titre du deuxième trimestre 2020 de :

  • 2,34 € aux porteurs de parts de la SCPI Primopierre (identique au T2 2019) ;
  • 2,23 € aux souscripteurs de la SCPI Primovie (contre 2,30 € au T2 2019).

Primonial REIM table sur une distribution de revenus « naturelle » aux porteurs de parts, c’est-à-dire en corrélation directe avec les loyers recouvrés, et en évitant de puiser dans les réserves des SCPI. Etant donné le taux de recouvrement de 95 % à l’échelle de l’ensemble des SCPI de Primonial REIM, les TDVM 2020 semblent donc bien orientés pour les investisseurs.

Bon à savoir : un nouveau mandat de gestion immobilier en assurance vie avec Primonial REIM

Primonial REIM pilote un nouveau mandat de gestion immobilier, disponible dans le contratmes-placementsavenir, afin d’investir dans des supports diversifiés (OPCVM de foncières cotées, OPCI) et de bénéficier d’une poche sécurisée de 20 % en fonds en euros.

Découvrez le Profil Conviction Immobilier de Primonial REIM du contrat d'assurance vie mes-placements Avenir

L’avis de mes-placements.fr

Dans un contexte économique inédit avec la crise du Covid-19, les indicateurs du marché des SCPI se montrent jusqu’ici plutôt rassurants pour les porteurs de parts, notamment sur la question de la distribution de revenus en 2020.

Les épargnants qui réfléchissent à un placement dans la pierre-papier disposent des moyens d’effectuer une sélection rigoureuse des SCPI à privilégier et de diversifier leur investissement, parmi différents secteurs immobiliers et avec plusieurs sociétés de gestion. L’offre de mes-placements.fr, aussi bien en direct qu’en assurance vie, vous permet d’accéder aux meilleures SCPI du marché dans les meilleures conditions.

Au-delà du seul rendement, qui ne doit pas être le seul critère d’analyse, il est indispensable d’étudier la composition du patrimoine, la stratégie de la société de gestion, ainsi que les indicateurs les plus importants figurant dans les bulletins d’information des SCPI, comme le niveau des réserves, celui de l’endettement, le taux d’occupation financier (TOF) (2) des locaux ou encore l’évolution du prix de part dans le temps et la ratio valeur de reconstitution sur prix de part.

Les conseillers en gestion de patrimoine de mes-placements.fr sont à votre disposition pour vous accompagner dans vos démarches, qu’il s’agisse de la gestion de votre patrimoine ou d’un premier investissement dans la pierre-papier.

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